Sterling might just ride out this storm
Aug 2 (Reuters) -A 2.5% fall in the pound versus the dollar since a July 17 peak of 1.3044 and a drop to 1.2708 following the Bank of England's rate cut have opened cracks in the longer-term charts, but an improving fundamental backdrop might allow sterling to breathe again.
The speed and magnitude of the Thursday-Friday drop argues the case for an adjustment higher and despite risk aversion headwinds, heavy GBP/JPY, and uncertainty ahead of today's U.S. employment report, there could be scope for a limited sterling recovery.
Thursday's BoE rate cut, although a 5-4 split, suggests the inflation battle might have been won and this, coupled with the bank raising its economic growth projections, could boost investor sentiment towards the UK.
Falling inflation, an economic recovery, and political stability should help limit the lower yield impact on the pound.
Longer-term GBP/USD charts are still heavily bearish but a short-term correction to levels around 1.2800-1.2900 could take the sting out of bear bias.
A daily Ichimoku cloud top and 100-day moving average provide initial support points at 1.2706 and 1.2684, respectively. The monthly chart shows sterling contained by the corresponding cloud and 100-month average, 1.2880 and 1.2925, respectively.
For more click on FXBUZ
GBP/USD daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/3Sukqm0
GBP/USD monthly candle chart: https://tmsnrt.rs/4dpjR4O
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
