Speculators praying for Japanese FX intervention
Oct 18 (Reuters) -Traders who have sold short USD/JPY will be praying that recent warnings about a one-sided yen move are not just hot air, but actually result in an intervention that may save them from bigger losses.
Traders are definitely losing as the rise from 139.58 on Sept. 16 has gone beyond the 149.40 recovery peak, traded after the Japanese central bank tweaked policy in July, to reach 150.32 this month.
Many shorts were established towards recent lows and the squeeze of these distressed bets has prompted warnings about the one-sided nature of moves that are the result of the actions of the policymakers who are worrying.
Tighter policy spurred a rapid change in sentiment and positions from huge yen shorts to bets on yen rising. It also prompted a plunge for Japanese equities that clearly worried policymakers who have since made it clear that while policy will change it won't happen quickly.
They don't want to shock again.
If so, the polices weighing on the yen will continue to do so, and should the authorities deem that intervention is needed to boost the yen, they will give traders who have wrongly bet on a rise a chance to exit trades more cheaply, or perhaps even to profit.
It is unlikely that policymakers will act in support of speculators, and until traders are betting heavily against the yen, any intervention is likely to be much less effective than that seen earlier this year. By the time traders have sold enough yen to make intervention effective, it may have dropped much further.
For more click on FXBUZ
USDJPY https://tmsnrt.rs/4faqDfw
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
