Smurfit Westrock CFO: Consumer demand coming 'along nicely'
Amends styling of company name to Smurfit Westrock from Smurfit WestRock in headline, paragraphs 1 and 7
By Padraic Halpin
DUBLIN, July 8 (Reuters) -The finance chief of newly formed Smurfit Westrock SW.N, the world's largest cardboard box maker, said consumer demand is coming "along nicely", with growth in the second quarter matching rates seen in the first.
Prior to the completion of their merger, Smurfit Kappa had reported 3% volume growth in Europe in the first quarter and U.S.-based WestRock a rebound in demand.
The combined company, which starts trading on the New York Stock Exchange on Monday, will have about $34 billion of annual revenue.
"There's no massive ramp up in anything, but it's tipping along nicely in that sense," Chief Financial Officer Ken Bowles told Reuters in a telephone interview.
"The world has not got itself back to an incredibly happy place, but what we would have seen as we moved through the second quarter was very similar to the first quarter."
Packaging companies rode a boom in goods sales and e-commerce during COVID-19 lockdowns, but a fall in demand when economies reopened and consumers spent more on travel and other services led to a fallback in profits last year.
The Smurfit Westrock deal was announced last September. Bowles said the demand rebound and resumption of box price increases since meant the companies had been correct in predicting they were coming together near the low point of the business cycle.
"The conditions have fundamentally changed for the positive since we announced the deal," said Bowles, the CFO of Smurfit Kappa before the deal who, like the Dublin-based group's CEO and chair, has kept his role in the new company.
He also disputed one of the concerns raised by 0.8% share holder Primestone Capital last December that WestRock's asset base was of significantly lower quality than those of Smurfit and other competitors, saying this was not the case.
He said the focus for the next six months would be on integrating the two businesses, and that management was not considering asset sales.
"That's not on our minds at all," he said. "In fact, we're looking at how we can integrate and drive value from all the bits that have come together here."
Reporting by Padraic Halpin; Editing by Louise Heavens and Jan Harvey
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
