Selling risk assets on immediate geopolitical uncertainty 'counterproductive' - UBS
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SELLING RISK ASSETS ON IMMEDIATE GEOPOLITICAL UNCERTAINTY 'COUNTERPRODUCTIVE' - UBS
Elevated Middle East tensions remain at the forefront of investors' minds, but they should not exit risk assets too hastily in response, UBS says.
Escalation fears ramped up over the weekend amid a major missile exchange between Israel and Hezbollah. On Monday, America's top general said that the risk of a broader war had eased a bit after the exchange.
"For investors, we continue to advise against exiting risk assets in response to immediate geopolitical uncertainty, as selling is often counterproductive," wrote Mark Haefele, UBS global wealth management CIO in a daily note.
He points out that market shocks from war and geopolitical crises historically have only a temporary effect on asset prices and long-term market growth.
"Since the attack on Pearl Harbor in 1941, the S&P 500 has been higher two-thirds of the time 12 months after the start of a crisis."
Oil remains a key transmission mechanism from the conflict into global markets in the case of the Israel-Hamas war, and supply has not yet been affected, says Haefele.
For him, more important market drivers include the Federal Reserve’s imminent policy easing and advances in artificial intelligence technology.
"Panic-selling locks in otherwise temporary losses and hampers investors’ ability to participate in the next market recovery."
(Lucy Raitano)
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