Schindler reaffirms 2024 sales target, but warns of weakness in China
Adds analyst comment in paragraph 5
By Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski
April 18 (Reuters) -Lift and escalator maker Schindler SCHP.S reiterated its full-year revenue guidance for low single-digit percentage growth on Thursday, even as it cut expectations for new installations in China against a challenging backdrop.
Although Chinese installations outpaced the rest of Asia-Pacific in both units and value in the first quarter, Schindler said weakness in the country's construction activity would likely weigh on future orders.
It expects new installations in China to decline by more than 10% this year, compared to the 5% to 10% drop it had forecast in February.
Chinese construction starts by floorspace fell 27.8% in the first quarter compared to the same period last year, signalling continued tough conditions for the installation businesses of companies like Schindler.
But Schindler's relatively limited exposure to China meant that 2024 sales and profits would not be too impacted by conditions there, analyst Nick Housden of RBC Capital Markets told Reuters.
China made up just under 15% of the group's revenue last year.
Schindler's quarterly order intake fell 3.4% to 2.79 billion Swiss francs ($3.07 billion) on a reported basis, reflecting weak demand for new installations globally, it said. In local currencies, orders were up 2.5% from a year earlier.
Analysts had expected order intake of 2.77 billion francs, a consensus poll compiled by Vara Research showed.
First-quarter revenue fell 4.4% on a reported basis to 2.67 billion francs, but was up 1.1% in local currencies as growth in the modernisation and service businesses offset a decline in new installations, Schindler said.
Earnings before interest and tax rose 10.9% to 292 million francs, beating a consensus estimate of 278 million francs. That reflected operational improvements and pricing discipline, it said.
Schindler's EBIT margin was 10.9% in the quarter, and it reiterated a margin target of 11% for 2024.
($1 = 0.9101 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
