Rupee to wrestle with weak Asian leads, jump in oil prices
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -The Indian rupee is expected to largely struggle on Tuesday amid a decline Asian currencies, weak risk appetite and higher oil prices.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will slightly weaker-to-flat to the U.S. dollar from its previous close of 83.90.
The rupee was on Monday unable to take advantage of Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish shift at the Jackson Hole gathering last week. The currency had opened at 83.80, before dollar demand from importers pegged it back.
This "has been a pattern", the dips (on dollar/rupee) "just do not hold", an FX salesperson at a bank said.
"I think its only a matter of time that we see 84 and higher and we are advising companies to hedge keeping that in mind."
The rupee has been at a risk of dipping past 84 for a large part of this month, which it has largely avoided mainly due to heavy intervention by the Reserve Bank of India at 83.96-83.97 via public sector banks, traders say.
ASIAN CURRENCIES, SHARES DROP
The positive mood in Asia from Powell's pivot to rate cuts did not last long. Shares and currencies declined, while the dollar index managed to recover slightly.
Markets are expected to "remain fairly quiet" until Friday when the U.S. July PCE inflation figures are published, ING Bank said in a note.
U.S. Treasury yields inched up amid a rise in oil prices. Brent crude climbed more than 3% on Monday amid worries of a widening Middle Eastern conflict.
How Asian currencies fare over the remainder of the year is largely dependant on the extent of Fed rate cuts and the U.S. Presidential elections in November.
While a rate cut has been fully priced in for next month, there is uncertainty on the size. Meanwhile, the U.S. elections are currently a toss up.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD up at 100.87
** Brent crude futures LCOc1 at $81.2 per barrel
** Ten-year U.S. note yield US10YT=RR at 3.82%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $462.8 mln worth of Indian shares on Aug. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $180.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
