Rupee pressed by weak Asia, supported by intervention hopes
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 16 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open largely unchanged on Tuesday despite a decline in Asian peers on expectationsthat the central bank will not allow the currency to drop to an all-time low.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open flat from 83.5925 in the previous session. The dollar index =USD inched up and Asian currencies were down between 0.1% to 0.3%. The rupee hit an all-time low of 83.6650 hit last month.
At this level of the rupee, the impact of the moves in Asia will be "all the more" lower, a currency trader said.
"Clearly, the level to watch is 83.6650 and odds are that RBI will be defending that."
The Reserve Bank of India, via regular intervention, has held therupee in a narrow range. It is widely expected that the central bank will continue to do.
Asian currencies are struggling despite an increasing likelihood that the Federal Reserve will cut rates at least twice this year. A September rate cut has been fully priced in and futures are indicating a total of 68 basis points of rate cuts in 2024 amid softening inflation. FEDWATCH
Fed Chair Jerome over the June quarter do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion.
"Following recent US data releases on employment and inflation, we think that if Fed members were to submit their dot plot estimates now, a significant majority of members would be pencilling in two cuts this year and some of the more dovish members might be considering three," ANZ Bank said in a note.
Analysts have said the higher odds of Donald Trump winning the November election following his assassination attempt may be the reason Asian currencies are struggling.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.64; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD up at 104.33
** Brent crude futures LCOc1 down 0.3% at $84.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.22%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $642.6mln worth of Indian shares on Jul. 12
** NSDL data shows foreign investors bought a net $70mln worth of Indian bonds on Jul. 12
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
