Regions Financial's quarterly profit falls on weaker interest income
Oct 18 (Reuters) -U.S. regional bank Regions Financial RF.N reported a fall in its third-quarter profit on Friday, as its interest income took a hit due to higher deposit costs and tepid loan demand.
To keep customers from shifting to competitors or higher-yield options like money market funds, banks have increased deposit rates. Meanwhile, the industry also faces subdued loan demand as borrowers wait for a more favorable interest-rate environment.
The Birmingham, Alabama-headquartered bank's net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 5.7% to $1.22 billion in the quarter.
However, the U.S. Federal Reserve's monetary policy easing in September along with further anticipated rate cuts has fueled hopes for a revival in loan growth and relief from the cost pressures on deposits.
The lender now expects its 2024 NII to be $4.8 billion, at the upper end of the previous forecast of $4.7 billion to $4.8 billion.
In a bright spot, Regions Financial's capital markets income jumped 43.8%, driven by higher dealmaking and debt underwriting fees, while wealth management income rose 14.3% in the quarter.
These gains mirror trends seen by larger rivals, benefitting from a recovery in investment banking activity in the third quarter.
Provision for credit losses, or the capital lenders set aside for loans that may not be paid back, decreased to $113 million in the quarter, from $145 million in the year-ago period.
Net income fell 4.1% to $446 million, in the three months ended Sept. 30, compared with $465 million, a year earlier.
On a per-share basis, third-quarter profit was unchanged at 49 cents.
Shares of the lender have gained roughly 24% so far this year through the previous close.
Reporting by Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
