RBA says inflation implications of US election on Australia hard to judge
Adds more from Bullock, background
SYDNEY, Nov 7 (Reuters) -Australia's top central banker said on Thursday it was hard to judge the inflation implications of the U.S. election for Australia at this stage, but policymakers would be watching closely and responding as necessary.
Appearing before lawmakers, Reserve Bank of Australia Governor Michele Bullock said the central bank had not yet changed its outlook for inflation, which is only expected to return to its target band sustainably in 2026.
"We cannot be setting policy on the basis of things that could happen or might not happen,"Bullock said. "I think we have to wait and see what actually does happen in terms of these events and respond as necessary."
Former U.S. President Donald Trump will return to the White House with ambitious plans for broad import tariffs and additional tax cuts that analysts see delivering a short-term boost to the U.S. economy, but also higher inflation and larger budget deficits.
When asked whether Trump's policies would mean higher interest rates for longer in Australia, Bullock said she did not have a view on that.
Australia's central bank has held its policy steady for a year, judging the current cash rate of 4.35% - up from the 0.1% during the pandemic - is restrictive enough to bring inflation to its target band of 2-3% while preserving employment gains.
Headline inflation slowed to 2.8% in the third quarter, back in the target band for the first time since 2021, but that was mostly due to government rebates on electricity bills.
But underlying inflation came in at 3.5%, still some distance above the mid-point of the target, leading the central bank to maintain its hawkish rhetoric, saying it is not ruling anything in or out on policy.
Swaps imply the first easing is most likely to come in May next year, lagging other major economies. 0#RBAWTACH
Bullock said the central bank had yet to do very explicit scenario analyses on what a Trump presidency means for monetary policy because things could go different directions.
"It might be inflationary in some ways, but it might be deflationary other ways if China ends up badly affected by this," Bullock said.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Leslie Adler and Jamie Freed
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
