PPG Industries cuts annual profit forecast after missing quarterly sales estimates
July 18 (Reuters) - PPG Industries PPG.N cut its annual adjusted profit forecast on Thursday after reporting lower-than-expected second-quarter revenue due to weakness in its industrial coatings unit.
Shares of the paint and industrial coatings maker fell 3.4% in trading after the bell.
The company's sales growth were unfavorably impacted due to "global automotive builds that weakened as the quarter progressed and global industrial production which remained soft," CEO Tim Knavish said in a statement.
U.S. new vehicles sales slowed in the crucial selling period of late June after a cyber-attack at software systems provider CDK impacted dealers across the country, leaving them unable to meet demand.
At PPG's automotive OEM coatings unit, which sells paints, coatings and adhesives to the auto industry, organic sales decreased by a "high single-digit percentage due to lower selling prices" during the quarter, the company said.
Lower selling prices in PPG's industrial coatings segment took a hit on the unit's net sales that declined 4.6% to $1.75 billion in the quarter ended June 30, compared to $1.83 billion last year.
PPG forecast an adjusted per-share profit of $2.10 to $2.20 for the third quarterand cutits annual EPS forecast to $8.15 to $8.30from $8.34 to $8.59 per share previously.
Despite the weak forecast, PPG expects to see an overall improvement in the second half of the year, driven by strong momentum in Mexico and modest demand growth in China, Europe and the United States.
Earlier this year, PPG said it would review strategic alternatives for its architectural coatings business in the United States and Canada.
The company is also reviewing alternatives for its silica products business.
The Pittsburgh, Pennsylvania-based firm's net sales fell to $4.79 billion in the April-June quarter, compared with analysts' estimate of $4.92 billion,according to LSEG data.
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
