Packaging Corp beats first-quarter results on higher pricing
April 22 (Reuters) -Packaging Corp of America PKG.N beat Wall Street estimates for quarterly revenue on Monday, boosted by higher prices, improved production and a recovery in demand for its corrugated packaging products.
Paper and packaging companies benefited from a surge in sales of goods and e-commerce retail during the pandemic, but their fortunes faded with economies reopening, leading to a year-long slowdown in demand.
However, sales volumes are starting to grow again this year as production and shipments improve, with European paper packaging giant Smurfit Kappa SKG.I in February saying the worst of the demand slump appeared to be over.
Packaging Corp of America, which supplies packaging for a variety of industries including food and beverages, retail trade and chemical products, said its packaging segment saw shipments per day rise 11%, with corrugated products shipments seeing a 9.2% jump.
Lake Forest, Illinois-based Packaging Corp is also benefiting from a round of price increases it rolled out in January. The company said that it began implementing a price increase of $100 per ton across all paper grades effective April 1.
For the second quarter, the company expects earnings of $2.07 per share.
The company said that it expects rail rate increases during the first and second quarter to result in higher freight and logistics expenses.
Net sales at the company rose to $1.98 billion in the first quarter, beating analysts' average estimate of $1.91 billion, according to LSEG data.
Adjusted net income in the three months ended March 31 fell to $1.72 per share from $2.20 a year earlier, but exceeded analysts' expectations of $1.68 per share.
Reporting by Deborah Sophia and Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
