Onsemi beats second-quarter results estimates on steady auto chip demand
July 29 (Reuters) -Onsemi ON.O marginally beatWall Street expectations for second-quarter revenue and profit on Monday,helped by resilient demand for its automotive chips in an uncertain market, sending its shares up 10% in premarket trading.
After a long period of weak demand for automotive semiconductors, carmakers are clearing existing chip inventories - which they had built up during the pandemic - to avoid a supply crunch, benefiting companies such as Onsemi.
The chipmaker's revenue forecast however, was mostly below analysts' expectations, casting doubt over the future of the automotive chips market as consumers have been curbing spending on costlier electric cars, opting for cheaper hybrid alternatives instead.
Peer NXP Semiconductors NXPI.O presented a weak third-quarter revenue forecast last week on sluggish automotive demand.
Onsemi has also been investing in artificial intelligence for the past few years. It unveiled a lineup of chips using silicon carbide technology last month, which are designed to make data centers more energy efficient.
Silicon carbide is a more expensive alternative to standard silicon and is used to extend electric vehicles' driving range.
For the second quarter, Onsemi reported revenue of $1.74 billion, beatinganalysts' average estimate of $1.73 billion,according to LSEG data.
On an adjusted basis, the company earned 96 cents per share,compared with an estimate of 92 cents, while its forecast for third-quarter profit was in line with expectations.
The company forecast third-quarter revenue in the $1.70 billion to $1.80 billion range,the midpoint of which was below the $1.78 billionestimate.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.