Mexico mining investment seen stable at $5 billion in 2024, says industry group
Adds detail from presentation, context
MEXICO CITY, July 10 (Reuters) -Mining investment in Mexico should remain largely stable in 2024 compared to last year at around $5 billion but new regulation could hamper the development of new mining projects, the country's Camimex mining chamber said on Wednesday.
The 2023 investment level fell 5.8% from the previous year to $4.96 billion, Camimex said, amid uncertainty after regulations were tightened for new projects.
The reform, promoted by the government of President Andres Manuel Lopez Obrador, shortens concessions in the mining sector to 30 years from 50 and tightens extraction permits for water, as the country faces extended shortages and hotter climate.
Camimex President Jaime Gutierrez said in a presentation that investments this year would largely go toward expansions and modifications of existing mines, due to the "great limitation in terms of new projects."
Higher international prices for raw materials this year should bring in higher income for local producers, he added, after a "challenging" 2023 due to unfavorable global trends and the effect of the new regulation.
Mexico's metals production was worth some 261.1 billion Mexican pesos ($14.7 billion) last year according to Camimex, down 18% from 2022, while the sector's tax contributions fell 32% year-on-year.
Gutierrez said industry representatives had reached out to officials of Mexican President-elect Claudia Sheinbaum, set to take office in October, with their concerns regarding the sector.
"I believe she (Sheinbaum) has a clear awareness of the need to increase economic possibilities in the country and that this will only be possible if she supports mining," Gutierrez said.
Camimex brings together the country's largest industry players, such as Grupo Mexico GMEXICOB.MX, one of the world's top copper producers, and Industrias Peñoles PEOLES.MX, one of the biggest producers of refined silver.
Mexico's government has clashed with several miners this year, such as Vulcan Materials, whose limestone mine located near popular Caribbean tourist resorts the government said was causing environmental damage, which the firm denied.
Mexico is the world's top silver producer and a major supplier of gold and copper. Its mining industry fuels some 2.5% of gross domestic product.
($1 = 17.8084 Mexican pesos)
Reporting by Marion Giraldo; Writing by Sarah Morland; Editing by Anthony Esposito and Sandra Maler
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.