Marriott cuts 2024 sales view on soft domestic demand in China, North America
Updates share movement, adds comments in paragraph 4, 9
By Aishwarya Jain
July 31 (Reuters) -Hotel operator Marriott International MAR.O lowered its forecast for 2024 room revenue growth on Wednesday, citing softer domestic travel demand in China and North America, sending its shares down about 4%.
Marriott expects its revenue per available room (RevPAR), an important metric for the hospitality industry, to grow between 3% and 4% this year, lowering the top end of the range from 5%.
Global companies have been lowering annual sales and profit expectations as consumer sentiment was hurt by weakness in China's economy.
Macroeconomic pressures led to softer domestic demand in China, Marriott said on an investor call. It expects negative room revenue growth in China to continue for the rest of the year.
Its quarterly RevPAR fell 4.6% in China, versus a rise of 12% elsewhere in Asia.
Greater China is a big driver of net unit growth, so the pace of development, signings and starts is important to watch, said Michael Bellasario, analyst at Baird.
Marriott's global room development pipeline sequentially increased by about 2.2% to 559,000 rooms by end-June.
Domestic travel in the U.S. has been weak since the beginning of the year as more tourists choose to travel internationally to destinations in Asia, Latin America and Europe.
The company also expects fourth quarter group bookings in the United States and Canada to be impacted by the U.S. elections.
Marriott's international RevPAR rose 6.4% in the quarter, led by a 16.8% increase in the Middle East and Africa.
It reported a quarterly adjusted profit of $2.50 per share, above analyst expectations of $2.47 per share, according to LSEG data.
Total revenue was $6.44 billion in the quarter through June 30, up about 6% from a year earlier.
Morningstar analyst Dan Wasiolek said China's slowdown could have a similar impact on rival Hilton Worldwide HLT.N, which will report quarterly results next week.
Reporting by Aishwarya Jain; editing by Milla Nissi
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
