Markets "obsessing" over jobs data
STOXX 600 up 0.1%
Auto lead
Shipping stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
MARKETS "OBSESSING" OVER JOBS DATA
The first Friday of the month can only mean one thing: U.S. jobs data. As has been customary recently, investors are watching the numbers closely for hints on how quickly the Fed is expected to lower interest rates.
"We head into today's monthly U.S. jobs report with market participants obsessing over the outcome," says Mark Dowding, BlueBay Asset Management's chief investment officer.
Dowding says a net gain of fewer than 50,000 jobs and a rise in the unemployment rate to 4.4% could push the Fed to a more aggressive rate cut in November.
On the other hand, a net increase of 200,000 and a decline in the unemployment rate might put a "bigger question mark over the path of future cuts," Dowding says.
As markets price close to 200 basis points of cuts by the end of next year, Dowding favours a short duration stance in the U.S..
"We have believed that short-term Fed futures discount too much monetary easing, on the basis that we think economic data is set to remain firm for the time being," he says.
More broadly, Dowding thinks it's difficult to be too bullish on fixed income yields.
"We would think that a further rally from here would require the US economy to slow to a point which would require monetary policy to move to an accommodative stance, which still looks a long way off to us."
The benchmark U.S. 10-year yield US10YT=RR fell to 3.599% last month, its lowest since May last year.
Germany's 10-year yield DE10YT=RR, the euro zone's benchmark, dropped to its lowest since January on Tuesday.
Back to today's data and economists surveyed by Reuters expect the U.S. to have added 140,000 jobs last month, with the unemployment rate seen steady at 4.2%.
Goldman Sachs analysts are expecting an above-consensus 165,000 jobs to have been added.
"Big data indicators generally indicate a solid pace of job growth, and seasonal distortions likely weighed on the last two payrolls readings," they say.
(Samuel Indyk)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
FRANCE AND ITALY TARGET COMPANIES TO SHRINK DEFICIT: WHAT IT MEANS CLICK HERE
STOXX IN POSITIVE TERRITORY AS REAL ESTATE AND OIL JUMP CLICK HERE
EUROPE MARKETS HEAD FOR MIXED START; MIDDLE EAST IN FOCUS CLICK HERE
MIDDLE EAST TENSIONS DRIVE OIL PRICES CLICK HERE
Oil price wary amid prospects of war escalation https://reut.rs/3zM4k0O
Rising unemployment, rising risk https://reut.rs/4dvNtxQ
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
