Margin trading in Japanese stocks sharply shrinks after market rout
By Junko Fujita
TOKYO, Aug 15 (Reuters) -Trading using borrowed money, or margin trading, in Japan's stock market fell sharply last week as investors were forced to dump stocks during the Nikkei index's biggest fall in nearly 40 years.
BY THE NUMBERS
Margin trading, which involves using borrowed cash from brokerages to ramp up bets in the stock market, is popular among Japanese retail investors.
Margin trading accounts for about 70% of retail trading value, the exchange data shows.
The value of shares bought on margin fell by 907 billion yen ($6.15 billion) to 4 trillion yen in the week ended Aug.9, from the previous week's 4.87 trillion yen, according to Japan Exchange Group 8697.T, which runs the Tokyo Stock Exchange.
The amount hit a record high of 4.98 trillion yen in the week of July 26.
The Nikkei plunged 12.4% on Aug. 5 in the market's biggest single-day decline since the 1987 Black Monday crash and bounced back 10% the following day. The index fell as much as 27% from its July peak above 42,000 by Aug.5.
It has since recovered and is now trading at around 36,721 as of early Thursday.
WHY IT'S IMPORTANT
The sharp drop in shares bought on margin suggests leveraged retail traders - responsible for about 20% of the value in Japan's brokerage trading -- were burned in that week and are likely to be shy about returning for a while.
Margin trade helps investors expand their trading volumes, but it inflates losses when the market is down by forcing the investors to offload shares.
Strategists said the drop in the Nikkei last Monday was exacerbated by such margin calls.
($1 = 146.8300 yen)
($1 = 147.5000 yen)
Reporting by Junko Fujita; Editing by Michael Perry
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.