Kroger raises lower end of annual sales forecast as cheap groceries lure customers
Updates shares in paragraph 2, adds analyst comment in paragraph 6
By Ananya Mariam Rajesh
Sept 12 (Reuters) -Kroger KR.N raised the lower end of its annual sales forecast after topping Wall Street expectations for quarterly results on Thursday, as its efforts to offer freshly sourced groceries at lower prices helped draw customers looking to save money.
Shares of Kroger, whose $25-billion mega deal with smaller rival Albertsons ACI.N is under antitrust review, rose 2%.
U.S. consumers still have tight household budgets with littleroom to splurge, even on food, pushing them to buy items at the best possible price in the market.
Kroger has also offered promotions to attract deal-hunting consumers and keep up with competition from bigger rival Walmart WMT.N, which also raised annual forecasts as demand for inexpensive essentials remains strong.
Grocers are also benefiting from customers opting to make food at home, rather than spending at fast-food chains such as McDonald's MCD.N and Restaurant Brands-run QSR.N Burger King.
"The consumer is still very much focused on getting household essentials, food and consumables into their home... Regardless of where the consumer fits in the income spectrum, they are trying to stretch their dollars and save some money," Telsey Advisory Group analyst Joseph Feldman said.
Since late August, the U.S. Federal Trade Commission, along with several states, went to trial to block the Kroger-Albertsons deal, saying it would raise pricesand lead to less bargainingpower for unionized grocery workers.
"As we near the close of the FTC's preliminary injunction hearing, we are confident in the facts and the strength of our position. The food industry has always been competitive and will continue to be after this merger," Kroger CEO Rodney McMullen said.
The company has already laid out plans to lower grocery prices by $1 billion after the merger.
Its second-quarter identical sales, excluding fuel, rose 1.2%, compared with an average LSEG estimate of 0.93% growth.
Excluding items, Kroger posted an adjusted profit of 93 cents per share, topping an estimate of 91 cents per share.
It now expects fiscal 2024 identical sales, excluding fuel, to grow between0.75% and 1.75%, compared with its prior forecast of 0.25% to 1.75% growth.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
