JB Hunt sell-off puts pressure on transport sector after rally
By Sinéad Carew
July 17 (Reuters) -Shares in JB Hunt Transport Services Inc JBHT.O were down more than 7% on Wednesday, on course to snap a five-day rally and weighing heavily on the broader transportation sector after the trucking company's quarterly report fell short of expectations.
JB Hunt last traded at $162.88 after closing Tuesday's session at $176, its highest level since April 16, the culmination of a 5-day rally in which it gained over 13%.
Other transport companies also lost ground and JB Hunt was the biggest drag on the Dow Jones Transport average index .DJT, down more than 1%, and was leading percentage declines in the index, which is viewed as a bellwether for the U.S. economy.
Late on Tuesday JB Hunt had reported a 24% fall in second-quarter profit and a 7% drop in revenue with both missing Wall Street expectations.
Several Wall Street analysts cut their price targets for the stock after the report while some raised their price targets.
"Once again, JBHT's results reflect a freight environment that is still negatively impacted by excess capacity that is pressuring price and margins," wrote Benchmark analyst Christopher Kuhn.
But Kuhn, who has a buy rating and a $185 price target on the stock, pointed to some encouraging comments citing the company's reference to "more normalized seasonal patterns" and a second quarter that felt more like pre-pandemic conditions.
Falling along with JB Hunt on Wednesday were Old Dominion ODFL.O, down 1.8%, Landstar LSTR.O, off 1.4%, and Kirby Corp KEX.N, down 1.6%. Fedex FDX.N was down 1.4% while Ryder System R.N was off 0.8%.
The Dow transports index was falling after five straight days of gains, culminating in Tuesday's close at its highest level since early August.
Reporting by Sinéad Carew. Editing by Jane Merriman
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.