Iveco shares tumble as cash burn topped 500 mln euros in first half
Industrial cash flow negative 98 mln euros in Q2
Adj. industrial EBIT down 4% in Q2 to 264 mln euros
Margin on adj. industrial EBIT up 10 bps to 6.9%
Retops after analyst call
TURIN, Italy, July 24 (Reuters) -Iveco Group IVG.MI sharesfell more than 15% on Wednesday asthe Italian truck and bus maker reported a total cash burn of over half a billion euros in the first half, making it challenging for it to meet its full-year cash target.
The manufacturer, which also makes defence vehicles, said its free cash flow from industrial activities was negativeby 98 million euros ($106 million) in April-June, compared with a company-provided analyst consensus for a positive result of 38 million euros.
The cash absorption was primarily due to one-off costs linked to the launch of Iveco's new truck line-up scheduled forlater this year, it said.
That follows a 436 million euro negative cash performance in the first quarter.
Iveco on Wednesday reiteratedits full-year forecasts, including one for a total cash generation of between 350 and 400 million euros.
"We are confident we'll fully recover (on cash) by year-end. We expect some improvements already in the third quarter," CFO Anna Tanganelli told analysts in a post-earnings call, although noting that third quarter was traditionally another cash-burning quarter.
By 1015GMT Iveco shares were down 14.3%, making it the worst performer among Italian blue chips.
Equita analyst Martino De Ambroggi said in a note that cash performance would remain weak in the short term, although an improvement was expected in the second part of the year.
He added the order book was not yet benefiting from the launch of new models.
In the second quarter Iveco'sadjusted earnings before interest and tax (EBIT) from industrial activities fell around 4% to 264 million euros, due to lower volumes and adverse currency impact, which mostly weighed on its truck business.
The result still came slightly above the company-provided analyst consensus of 250 million euros.
The margin on industrial adjusted EBIT slightly rose to 6.9%, supported by pricing power.
"All our business units performed well, growing or maintaining their profitability," said Olof Persson, who took over as group's CEO on July 1, after former boss Gerrit Marx moved to the helm of Iveco's former parent company CNH CNH.N.
($1 = 0.9221 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari; Editing by Tomasz Janowski and Keith Weir
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
