India bond ETF assets grow by a third after index inclusion announcement
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, June 13 (Reuters) -Assets under management of Indian government bond-specific exchange traded funds have gone up by a third after JPMorgan'sSeptember announcement on adding the debt to its indexes, and fund managers expect a further pick up in flows as the inclusion nears.
"Since the inclusion announcement, we have seen some inflows and are hopeful to receive new flows from end of June," Lee Collins, head of index fixed income at Legal & General Investment Management (LGIM) said.
LGIM pioneered and launched an Indian government bond-dedicated ETF in October 2021, which currently has around $700 million of assets, making it the largest of the five such ETFs.
Assets of these ETFs have risen to $803 million from $599 before the index announcement, data compiled by Reuters showed.
Indian government bonds will be included in JPMorgan's emerging market index from the end of this month. India's sovereign bonds have attracted nearly $10 billion in inflows since September.
ETFs | AUM before announcement (in $ mln) | Latest AUM |
LGIM | 540 | 700 |
UTI | 3 | 13 |
DWS | 56 | 63 |
Tabula | Did not exist | 1 |
Blackrock | Did not exist | 26 |
Total | 599 | 803 |
Most JP Morgan index clients are set up to invest directly in Indian government bonds.
Those not registered to trade directly may opt to invest via ETFs.
BlackRock, the world's largest fund manager, launched its India bond ETF in February.
"Investors that have not yet managed to get their registrations or have started the process and may not be able to complete it before the deadline, can access our ETF, which is an efficient tool to gain access," Jason Smith, chief investment officer at Tabula Investment Management said.
Tabula aims to expand the size of its fund to around $250 million to $500 million in coming months from around $1 million currently.
Officials at fund houses like DWS and UTI International said they have stepped up marketing efforts to draw new investors.
"We are getting more into marketing, changing gears and hopefully we should see more assets... potentially the ETF could be a few hundred million dollars," UTI International CEO Praveen Jagwani said.
The ETFs differ in what parts of the government bond market they are buying into.
The average duration of LGIM's India bond holdings is around seven years, while Tabula is focused on less-than-five year bonds.
UTI is focused only on the top seven most liquid government securities.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.