Global rules needed to spur blockchain trading of assets, report says
Corrects 4th and 6th paragraph in June 6 story to clarify the report was produced, not written, by Axelar and Metrika; adds name of writer in last paragraph
By Medha Singh
June 6 (Reuters) -Trading stocks and bonds on blockchains at scale will remain a dream unless a global standard for cross-border activity is established that allows assets to move seamlessly across blockchains, according to a report published on Thursday.
So-called tokenised assets - which represent the underlying assets - are exchanged on distributed ledger technology (DLT) that are also used for cryptocurrencies. Banks hope tokenised asset trading takes off as a way to make trading faster, cheaper and more transparent.
However, a lack of cohesive global regulation is keeping assets from moving smoothly across different blockchains. Industry executives at an event in Amsterdam this week said progress on tokenising assets was moving slowly, and take-up so far is limited.
Client and compliance requirements vary too widely across the globe for a single, fixed solution to meet everyone's needs, said Georgios Vlachos, co-founder of blockchain interoperability firm Axelar, which co-producedthe report.
"At the current state of things, different regulatory jurisdictions are progressing at different pace and have different focus areas," Vlachos said.
The report on blockchain-based trading was producedby the Axelar Foundation and digital assets risk assessment firm Metrika, with contributions from Citi, Deutsche Bank, Mastercard and Northern Trust.
Deutsche Bank said in the report that it was essential to have industry-accepted approaches for risk assessments needed to facilitate adoption.
However, "standards developed too prematurely can deprive the industry of better developed solutions or become irrelevant," said Boon Hiong Chan, Deutsche Bank's Asia Pacific head of Securities & Technology Advocacy.
Northern Trust expects that by 2030 the size of its digital assets market will grow to between 5% and 10% of the $13 trillion of assets it holds under custody.
Currently about $85.12 billion worth of assets including government securities, fiat-back stablecoins and commodities are tokenised, according to data from 21.co dashboard on Dune Analytics.
The report was written by independent writer Emily Parker.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
