Germany's Thyssenkrupp cuts outlook as market environment remains weak
Now expects adj EBIT of more than 500 mln eur
Market environment won't stabilise in short-term
Frankfurt-listed shares down 3.4%
Recasts with market reaction, Q3 results
By Christoph Steitz
FRANKFURT, July 25 (Reuters) -German conglomerate Thyssenkrupp TKAG.DE on Thursday cut its full-year outlook, citing weak demand for its products that is not expected to stabilise in the short-term and sending its shares lower in late Frankfurt trade.
The company, which makes steel, submarines and car parts, warned that measures of an efficiency programme launched last year, dubbed APEX, had been able to mitigate "negative developments of the market, but cannot fully compensate for these effects".
The company, which caters to markets and industries worldwide, did not provide further details on the reasons for the lowered guidance ahead of full third-quarter results scheduled for Aug. 14.
Frankfurt-listed shares TKAG.F in the company, which is seeking to sell 20% in its ailing steel division to Czech billionaire Daniel Kretinsky, were 3.4% lower at 1839 GMT.
The company now expects adjusted operating profit (EBIT) of more than 500 million euros ($543 million) for the fiscal 2023/2024 year ending in September, having previously forecast a high triple-digit million euro sum.
Full-year sales are expected to fall by 6-8%, indicating revenues of 34.5-35.3 billion euros, below the 35.663 billion LSEG estimate.
Thyssenkrupp's closely watched free cash flow before mergers and acquisitions (M&A), a key gauge for investors regarding the group's operational performance, is now expected to turn negative at 100 million euros.
It was previously expected to be positive in a low-triple digit million euro range.
The group, which is also in talks to sell its warship division to Carlyle CG.O and German state lender KfW KFW.UL also released preliminary results for the third-quarter, with sales of 9 billion euros coming in below the 9.27 billion LSEG estimate.
Preliminary adjusted EBIT came in at around 150 million euros, the company said, adding free cash flow before M&A for the period was at a negative 250 million euros.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Christoph Steitz; Additional reporting by Gursimran Kaur; Editing by Kevin Liffey and Chizu Nomiyama
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
