French aerospace & defence: Barclays likes stocks with lower defence budget risk
** Amid the French election uncertainty, Barclays says it prefers aerospace and defence companies that have limited exposure to the country's defence budget
** "While we are positive on the European defence budget outlook over the next few years, we think the stocks with exposure largely reflect this," it says
** It cuts Thales TCFP.PA to "underweight" from "equal weight" with PT of 167 euros, citing lower upside than peers and higher exposure to the budget
** It says investors should be looking to take advantage of "France-related weakness" to buy more Airbus AIR.PA and Safran SAF.PA shares (both "overweight"), as fundamentals of the commercial aerospace sector remain strong
** It cuts Airbus's PT by 5% to 191 euros on production constraints, but says the company has greater EBIT potential than peers
** Safran could trade sideways in the short term given the lack of Q2 earnings momentum, it says, noting U.S peer GE GE.N is a safer bet amid French political turmoil
** "That said, the de-coupling of Safran and GE stock prices since April 2024 ... offers an interesting entry-point for the former" - Barclays
** In May, before the snap election was announced, a defence ministry spokesman said France was considering cutting defence spending
Reporting by Olivier Sorgho
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
