Fed's Bostic: it is 'time to move' on rate cuts, but wants to be sure
Adds Bostic comment in paragraph 3, background starting in paragraph 4
Aug 28 (Reuters) -Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic on Wednesday said that with inflation down farther and the unemploymentrate up more than he anticipated, it may be "time to move" on rate cuts, buthe wants to be sure before pulling that trigger.
Bosticsaid he will want to see confirmation from the monthly jobs report and two inflation reports due before the Fed's Sept. 17-18 meeting that the economic trends are continuing.
"I don't want us to be in a situation where we cut, and then we have to raise rates again: that would be a very bad outcome" because it would undermine people's confidence in the Fed, hesaid at an event organized by the Stanford Club of Georgia and the Stanford Black Alumni Association–Atlanta.
"If I'm going to err on one side, it's going to be waiting longer just to make sure that we don't have that up and down."
The Fed has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range for more than year to bring down high inflation. Last week Fed Chair Powell said "the time has come" to reduce borrowing costs, given that price pressures have eased considerably and the labor market has cooled.
For much of this year Bostic had said he expected the Fed would need to cut rates just once this year, likely in the fourth quarter. In recent weeks he has signaled his openness to starting earlier.
Reporting by Ann Saphir; Editing by Stephen Coates
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.