European steel trapped in quicksand
STOXX 600 down 0.1%
Tech leads gains, up 0.8%
Autos worst off sector
Traders keep an eye on Yen
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STEEL TRAPPED IN QUICKSAND
The expected rebound in European steel demand seems to be running out of steam, as the seasonally weaker summer months approach and Chinese exports stay at multi-year highs, analysts said on Wednesday.
Shares in steel producers, which have already fallen by 24% from their Q1 highs, tend to peak between February and May and then drop by 11-12% between mid-May and early October, Deutsche Bank pointed out in a note.
"A softening cycle could still weigh on sentiment before recovery signals potential support for sentiment later in Q3", it added.
BofA also shares this cautious stance on the sector, as it does not see any relevant sign of demand recovery in Europe yet.
European crude steel production currently remains at low levels following a very weak 2023. High exports from China are also likely to continue to drag on global prices, the bank said.
According to BofA forecasts, the demand outlook for key segments of European steel demand are all negative for 2024, including autos and industrial production.
DB believes this adverse seasonality favours defensive business models like Austria's Voestalpine VOES.VI, France-based Aperam APAM.AS and Spain's Acerinox ACX.MC in stainless over Luxembourg-based ArcelorMittal MT.LU and German's Salzgitter SZGG.DE.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 CLICK HERE
HERE'S 10 FUN FACTS ABOUT ASIA MARKETS FROM HSBC'S 'FLYING DUTCHMAN' CLICK HERE
MORE UPSIDE POSSIBLE FOR STOCKS EVEN WITH 'FOMO' POSITIONING - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FLASH GREEN ON NVIDIA-INSPIRED SURGE CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR POSITIVE OPEN AHEAD OF U.S. INFLATION CLICK HERE
CAUTIOUS MARKETS KEEP TECH ENTHUSIASM IN CHECK CLICK HERE
Nvidia shares leave U.S. stock market behind https://reut.rs/3xuhnml
Nvidia's results soar, spurred by AI offerings https://reut.rs/49n1T1j
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
