Confidence around French banks on shaky ground
STOXX 600 down 0.25%
ASML, LVMH disappoint
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CONFIDENCE AROUND FRENCH BANKS ON SHAKY GROUND
French banks haven't fully enjoyed this year's European bank rally and concerns over a worsening fiscal outlook in the euro zone's second largest economy are to blame.
For Citi, investor confidence around French bank stocks might remain on shaky ground, given risks of a possible sovereign rating downgrade and more pressure on yield spreads.
"France is currently under the budget approval process and our economists consider the planned debt/budget trajectory as optimistic," writes Citi analyst Azzurra Guelfi.
Fitch has cut its outlook for France to negative. Reviews from Moody's and S&P are due Oct 25 and Nov 29, respectively.
Guelfi says the budget could result in higher taxes for banks, eroding around 3% from earnings this year and 1% in 2025.
She also notes that French retail banking has been under pressure in the last 2 years, while corporate and investment banking (CIB) and savings have improved.
As a result, Citi favours Italian banks over French ones and in France, it prefers BNP Paribas BNPP.PA, given its more diversified business, and strong CIB performance.
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
US DEBT IS A 'REST OF THE WORLD' PROBLEM... FOR NOW CLICK HERE
LUXURY AND TECH WEIGH ON STOXX CLICK HERE
MIXED BAG IN EUROPE AS EARNINGS SOUR MOOD CLICK HERE
CHIPS AND LUXURY LEAD THE WAY LOWER CLICK HERE
French banks ytd 2024 https://tmsnrt.rs/486uh85
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
