China creates $230 bln brokerage powerhouse as consolidation gathers pace
Corrects paragraph 2 company name to Guotai Junan, not Guotai Juan
HONG KONG, Sept 6 (Reuters) -The merger of two state-backed brokerages in China to create a sector leader with $230 billion in assets is part of Beijing's drive to consolidate the $1.7-trillion industry amid challenging markets, and the move is set to gather pace, analysts said.
Shanghai-based Guotai Junan Securities 601211.SS is set to acquire its cross-town rival Haitong Securities 600837.SS via a share swap, the two companies said late on Thursday. The deal is subject to regulatory and shareholders' approval.
The combined entity, with 1.6 trillion yuan ($225.6 billion) in total assets, will replace Citic Securities 600030.SS as China's largest brokerage.
The consolidation of China's brokerage industry is expected to accelerate, with focus on firms backed by the state shareholder that are within the same system, Huatai Securities said in a research note.
Beijing has dialed up rhetoric about the need for reform in the brokerage sector, with new directives to encourage mergers and acquisitions and restructuring in an industry in which more than 140 Chinese and foreign players compete.
China's securities regulator said in March it aimed to develop about 10 leading institutions in about five years, with two to three internationally competitive investment banks and institutions by 2035.
So far there have been announcements of mergers and acquisitions between six pairs of smaller brokerages, including Ping An Securities 601318.SS and Founder Securities 601901.SS.
The latest announcement comes three months after Shanghai Communist Party Secretary Chen Jining urged Guotai Junan to "march toward becoming a globally competitive, and influential investment bank" during a visit to the brokerage.
($1 = 7.0921 Chinese yuan)
Reporting by Selena Li, Samuel Shen and Julie Zhu; Editing by Sumeet Chatterjee and Stephen Coates
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
