Chicago and NY Fed directors favored discount rate cut in July
Adds additional details
By Michael S. Derby
Aug 27 (Reuters) -Members of the boards of directors overseeing the Chicago and New York Federal Reserve banks voted in favor of lowering by a quarter percentage point the central bank’s discount rate during July, according to meeting minutes released on Tuesday.
The Fed said in a press release that while 10 of the 12 regional Fed banks wanted to maintain the discount rate at 5.5% in votes taken last month, the Chicago and New York Fed directors wanted that borrowing rate to move down to 5.25%.
The discount rate is what deposit-taking banks pay to borrow directly from the central bank. It is a rate that is generally set in relation to where the central bank's interest rate target range is also set. At the month-ending July Federal Open Market Committee meeting, the Fed maintained its interest rate target range at between 5.25% and 5.5%, with the discount rate steady at 5.5%.
The discount window meeting minutes offer an insight into the likely direction of monetary policy. With inflation pressures easing and risks around the job market rising, the Fed is almost certain to cut its rate target at the September policy meeting. Fed leader Jerome Powell said as much when he spoke on Friday at the Kansas City Fed's annual research conference in Jackson Hole, Wyoming.
Released last Wednesday, meeting minutes from the July FOMC noted the "vast majority" of policy makers are on board with a rate cut for next month.
The discount rate meeting minutes said that as of last month the Fed's Board of Governors expressed no view on the level of the rate.
In the minutes, regional Fed directors "generally reported stable economic activity, with many directors noting moderating inflation." The directors also said "labor market conditions reportedly continued to move into better balance, and wage growth stabilized or slowed in most districts."
The 12 regional Fed banks are overseen by directors drawn from the private sector. The minutes noted they were approved on July 22.
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Chris Reese and Jonathan Oatis
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.