Charts flashing pullback risk for the Viking cross
Oct 8 (Reuters) -The NOK/SEK cross may have put in a top at 0.9758, Monday's high point, and the daily chart is indicating downside risk following a cloud breach failure.
Long upper candlestick shadows combined with a false Ichimoku cloud break suggest the demand side of the cross has weakened and that a corrective pullback could take hold.
Norway's crown has held a short-term advantage over the SEK, underpinned by the Norges Bank's go it alone stance on interest rates and higher oil prices, but there may be scope for NOK/SEK to pull back from a seven-day rally.
Volatility has been a feature of the Viking cross since it peaked at 1.0125 back in May and big swings, on balance, have favoured the SEK.
The Swedish crown has performed well despite diverging central bank policy. However, flash Swedish CPIF inflation for September, showing a drop to 1.1% year-on-year from 1.2%, could lean the Riksbank towards a 50-basis point rate cut at the next policy meeting which could limit any pullback in NOK/SEK.
As it stands, the Norges Bank key interest rate is at 4.5% with a chance of a December 25-basis point cut while the Swedish benchmark rate is at 3.25% and could drop to 2.75% in November.
For more click on FXBUZ
NOK/SEK daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/3XVATl0
Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
