CF Industries beats quarterly profit estimates on higher ammonia production
Aug 7 (Reuters) -Fertilizer maker CF Industries CF.N beat second-quarter profit estimates on Wednesday as a rise in ammonia production and higher nitrogen prices offset lower sale volumes and pricing, sending the company's shares up 3% in aftermarket trading.
Despite a pullback in global crop prices following improvements in supply, U.S. corn and soybean production is expected to remain elevated this year, amid favorable weather conditions, benefiting fertilizer manufacturers.
Additionally, Brazil's soybean crop for the 2024/25 season could exceed last season's planting area, consultancy firm Safras & Mercado said in July.
CF Industries uses natural gas as a feedstock and fuel for producing nitrogen fertilizers.
Its ammonia production was 2.6 million tons in the reported quarter, compared to 2.4 million tons in the year-ago quarter. It expects gross ammonia production for the full-year 2024 to be approximately 9.8 million tons.
Net sales were $1.57 billion, above analysts' estimate of $1.53 billion.
Nitrogen prices have been supported due to gas curtailments in Egypt and Trinidad, along with scheduled outages during a time that typically sees lower prices and low global shipments, the company said.
Additionally, U.S. natural gas NGc1 prices have declined about 9.2% so far this year, helping ease costs.
Rival Yara YAR.OL reported profit above estimates in July.
However, average selling prices for CF Industries decreased as lower energy costs worldwide reduced the market-clearing price required to meet global demand.
Its sales volumes for ammonia, urea ammonium nitrate solution and ammonium nitrate in the second quarter were also lower than the year-ago period.
The Northbrook, Illinois-based company reported net earnings of $2.30 per share, higher than the estimate of $1.84 per share, according to LSEG data.
Reporting by Seher Dareen and Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
