Britain to propose law next year to regulate ESG raters
By Huw Jones
LONDON, Aug 8 (Reuters) -Britain said on Thursday it would propose a law next year to regulate raters of company environmental, social and governance (ESG) performance, whose benchmarks help channel billions of dollars into sustainability-focused investment funds.
Currently in the UK, ESG raters are asked to comply with a voluntary code of conduct, seen as a quick fix ahead of possible mandatory rules already in place in the European Union.
Finance Minister Rachel Reeves wants to cement Britain as a world leader in sustainable finance, starting by addressing the lack of transparency behind ESG ratings, the finance ministry said in a statement on Thursday.
The previous Conservative government had opened a public consultation on plans to regulate ratings providers, and promised to regulate the sector.
"Rachel Reeves has asked the Treasury to respond quickly to an industry consultation on a new regulatory regime for ESG rating providers and bring forward legislation next year," the ministry said.
"The new approach will boost growth, help deliver a cleaner economy and ensure that companies in critical sectors like defence are not penalised by opaque ratings," the ministry said.
The law would be aligned with recommendations on ESG ratings from the International Organisation for Securities Commissions (IOSCO), the ministry said.
The European Union earlier this year approved a law to regulate ESG ratings, aligned to the IOSCO recommendations.
S&P Global SPGI.N, Moody's MCO.N, MSCI MSCI.N, the London Stock Exchange Group LSEG.L and Morningstar's MORN.O Sustainalytics are among the biggest sellers of the ratings.
Regulators have stepped up rule-making in the ESG area, including mandatory disclosures by companies, to crack down on greenwashing or green credentials being inflated to attract investment.
Reporting by Huw Jones; editing by David Evans
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
