Berkshire's BofA stake cuts top $6 bln, analysts say Buffett booking profits
By Arasu Kannagi Basil
Sept 3 (Reuters) -Berkshire Hathaway BRKa.N has offloaded Bank of America BAC.N shares worth more than a combined $6 billion following a strong run in the second-largest U.S. lender's stock, with some analysts seeing profit-taking at the heart of the share sales.
The conglomerate late on Friday disclosed it had sold about 21.1 million shares in Bank of America between Aug. 28 and Aug. 30. Berkshire must report its sales until its stake in BofA, which is currently at 11.4%, falls below 10%.
Berkshire has now dumped about 150.1 million shares in Bank of America in several rounds of share sales since mid-July, raking in about $6.2 billion, according to LSEG data.
"The Berkshire BofA sale is just profit taking after being opportunistic when the stock was much cheaper," said Christopher Marinac, director of research at Janney Montgomery Scott.
BofA's stock, down 1% on Tuesday, has risen more than 50% since late October. The string of sales, however, has weighed on its shares which have lagged the broader market since Berkshire first disclosed its sales.
Berkshire Hathaway and Bank of America did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
Warren Buffett, one of the world's most revered investors, started investing in Bank of America in 2011 when Berkshire bought $5 billion of preferred stock.
The purchase signaled his confidence in CEO Brian Moynihan turning around BofA following the 2008 financial crisis.
"Buffett and Berkshire Hathaway have likely trimmed the Bank of America stake to right-size it proportionate to Apple after recently halving that stock," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital Advisors.
The billionaire investor is not commonly known for profit realization through sales, but he does occasionally realize upside, Schulman added.
Berkshire continues to be BofA's largest shareholder, owning 882.7 million shares worth $35.97 billion as of Friday's close.
BofA shares have lagged since Berkshire started cutting its stake in the second largest US bank https://reut.rs/4g8Q1DU
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
