Bellway sees brighter UK housing market after revenue beat
Adds analyst comment
By Aby Jose Koilparambil
Aug 9 (Reuters) -Homebuilder Bellway BWY.L joined larger rivals on Friday in offering an upbeat assessment of the sector's prospects after the Bank of England cut its benchmark lending rate and the new Labour government promised planning reforms.
Bellway said buyer confidence was improving after a drop in mortgage rates.
It comes after rivals Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey TW.L also forecast annual housebuilding numbers towards the upper end of their guidance range.
"The UK housebuilding sector is, with one voice, sharing the view that the new Labour government has made a good start in trying to fix the UK's broken housing market," RBC Capital Markets analyst Anthony Codling told Reuters.
The sector still faces some major challenges.
Many younger potential buyers remain priced out of the market, while changes to planning rules face challenges from environmental campaigners and will take time to implement.
Persimmon has received detailed planning approvals for about 1,000 plots after the government took office in July out of the 6,000 approvals they have received so far in 2024, it said.
In June, Berkeley, which focuses on redeveloping industrial land, became the first homebuilder to boost outlook in more than two years, citing "good enquiries".
Consumer confidence had been boosted by the Aug. 1 interest rate cut and easing inflation, Bellway said after posting a smaller-than-expected fall in annual revenue.
Barratt BDEV.L, another key industry player, reports full year results on Sept. 4. Last month, it reduced its 2025 homebuild targets by 7%. Analysts and investors will be looking to see if its outlook has improved since then.
Taylor Wimpey reported half-year results a day before the Bank of England rate cut.
At that time, it said planning reforms outlined by the new government could be "key to unlocking future years' land supply."
($1 = 0.7837 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Mark Potter
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.