Asian foreign reserves decline in 2024 first half
By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra
July 19 (Reuters) -Asia's foreign reserves have dropped this year as central banks have intervened to support their currencies, with Japan, Indonesia and South Korea leading the declines.
Foreign reserves across 12 countries, from Japan to India, fell about $50 billion to $7.5 trillion by the end of June. They had risen 2.2% in the same period last year.
Foreign investor flows into Asian bonds dropped 34% in the first half of this year from a year ago, data from exchanges and bond market associations showed.
Although the decline in reserves is not severe enough to trigger a financial crisis or cause countries to struggle with their import payments, given that most have healthier balance sheets and controlled external liabilities, analysts note that it could still affect investor sentiment and may lead to portfolio outflows.
The import-cover ratios, which indicate the number of months a country can sustain imports if all other inflows cease, have increased for India, South Korea, and China this year. However, these ratios have declined for countries such as Malaysia, Indonesia, and Thailand, according to calculations by Reuters.
Asian currencies have fallen sharply in the first half of the year as the Federal Reserve's hawkishness and high yields buoyed the dollar. The yen has been the biggest regional loser, with about 11% drop against the dollar, which prompted several rounds of suspected interventions by its central bank to support the currency this year.
Meanwhile, Indonesia's central bank also raised its interest rates in April, to curb the rupiah's currency slide and prevent capital outflows.
With major events such as U.S. elections and potential shifts in the Federal Reserve's monetary policy coming up this year, regional currencies are expected to experience heightened volatility in the second half.
"When the U.S. Fed starts cutting rates eventually, potentially causing temporary depreciation in the dollar, the credibility of Asian central banks will be tested," said Saurav Sen, senior analyst at Gimme Credit.
"Countries that have the ability to increase reserves at that time to keep their currencies competitive vs. the dollar will be able to manage volatility. Countries like China and India come to mind," Sen said.
Bucking the trend, India's foreign reserves rose 4.9% to $653.71 billion in the first half of the year.
Asian economies' foreign reserves https://reut.rs/3Ltm6Ii
Asian currencies' performance against the dollar this year https://reut.rs/3zTmQ6W
Asian economies' import cover ratio https://reut.rs/4fd78DV
Reporting By Patturaja Murugaboopathy; editing by David Evans
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
