Air France-KLM post Q2 results below expectations, citing fuel price and cost pressures
By Stephanie Hamel
July 25 (Reuters) -Airline group Air France KLM AIRF.PA on Thursday reported a worse than expected drop in its operating result, citing unit costs and higher fuel prices, underscoring cost and revenue pressure weighing on the sector.
The French-Dutch group's operating result decreased by 220 million euros to 513 million euros ($556.55 million) compared to last year, and below the 547 million euros expected in a company-provided consensus.
"The second quarter of 2024 confirmed an increasingly challenging environment for aviation, with rising fuel prices and a continued pressure on costs," Group CEO Benjamin Smith said in a statement.
The company highlighted that increases in costs came from salaries linked to labour agreements at both Air France and KLM as well as tariff increases at Schiphol and Paris airports, but stressed that disruption costs had stabilised, namely at KLM.
Air France KLM said it had already taken strong measures since announcing in April that it would cut costs - which involved a hiring freeze for support staff - after a first quarter already marred with disruptions.
Revenues rose by 4.3% to 7.95 billion euros between the months of April and June, in line with expectations, though the company noted that the Olympic Games had a 40 million euros impact.
The group had issued a profit warning earlier this month, as the Paris Olympic Games - taking place from July 26 to Aug. 11 - caused some people to rethink their travel plans, Air France KLM then said in a statement.
German competitor Deutsche Lufthansa LHAG.DE earlier this month slashed its 2024 earnings guidance for a second time and issued a profit warning for its second quarter last week due to weaker yields.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel; Editing by Sandra Maler
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