Adidas confirms 2024 outlook, Yeezy hurts Q2 North American sales
North America sales including Yeezy fall 8% in Q2
Inventories shrink 18% year-on-year as of June 30
Apparel sales boosted by international soccer tournaments
Adds context in paragraph 2, comments from media call and analyst in paragraphs 3, 5, 9, 10, 14
By Linda Pasquini and Paolo Laudani
July 31 (Reuters) -Adidas ADSGn.DE confirmed its full-year guidance and forecast-beating second quarter results on Wednesday, though it said revenue in North America fell due to remaining stock from former designer partner rapper Ye's Yeezy line.
The German sportswear brand hiked its 2024 guidance on July 16 and reported strong quarterly results, helped by the popularity of its retro-style Samba and Gazelle sneakers, and weaker sales at rival Nike NKE.N.
It said on Wednesday that sales of jerseys related to the UEFA Euro Cup and Copa America soccer tournaments also boosted the quarter, driving 6% growth in its apparel business.
Currency-neutral sales in North America - Adidas' second-biggest market behind Europe - fell by 8% to 1.3 billion euros ($1.51 billion) in the April to June period. Excluding Yeezy, underlying sales grew 2% versus the same quarter last year, the company said on a media call on Wednesday.
It anticipates some growth in the United States for the second half of the year but said that will still lag behind other markets, including Europe.
"The decline was solely related to the significantly smaller Yeezy business," the company said.
CEO Bjorn Gulden has sought to clear Yeezy stock left unsold following Adidas' bruising break-up with rapper Kanye West, who goes by Ye, while the group strives to boost its brand through its popular retro styles.
Adidas said its overall inventories shrunk 18% to 4.5 billion euros as of June 30, compared to a year earlier, though CFO Harm Ohlmeyer said it expected them to rise again in the next couple of quarters, as the company gears up for growth.
The rise in growth from the previous quarter in footwear and apparel as well as performance products indicates that momentum is spreading to other parts of the business from Adidas' classic shoe lines, said Cristina Fernandez, analyst at Telsey Advisory Group.
"The broad-based strength globally across regions and categories was a highlight," Fernandez added.
Adidas shares edged up 0.6%.
In Europe, Adidas' currency-neutral sales rose 19% from a year earlier to 1.9 billion euros in the second quarter.
Adidas still aimed to achieve a 10% operating profit margin target in 2026, it said.
($1 = 0.9244 euros)
Reporting by Linda Pasquini and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Emelia Sithole-Matarise
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
