Chinese exports probably plunged in February on virus shutdowns - Forex News Preview
Manufacturers got off to a good start in 2020 as easing trade tensions with the United States helped Chinese exporters increase their global shipments by 7.9% year-on-year in January. However, just as the economic outlook had started to brighten, the deadly spread of the coronavirus is threatening to wreak greater damage on the world economy than the 2008 financial crisis did.
Manufacturing and services PMIs released already pointed to a collapse in output in those sectors in February and the trade figures will be the first hard data to likely confirm a large-scale fallout. According to a Refinitiv poll, analysts are forecasting that exports tumbled by 14.0% y/y in February, while imports are expected to have plummeted by 15.0% y/y.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/CN_Trade.png)
Worse numbers than those forecasted are very possible when considering the extent of the restrictions on travel and business operations on large swaths of the country. And given how reactive markets have become to negative virus-related news, disappointing trade data is likely to pressure stocks, as well as the yuan and the Australian dollar, which is sensitive to China-related trades.
Having pulled back from 11-year lows, aussie/dollar could reverse lower from renewed concerns about China’s economy, cutting its rebound short, though downside moves would also depend on whether selling pressure on the greenback itself eases at all. If there is a negative turn, aussie/dollar could seek support at the 138.2% Fibonacci extension of the October-December uptrend at 0.6529 before heading for the February trough of 0.6432.
But if the trade figures aren’t quite as grim as being projected, market reaction might be limited with the aussie taking advantage of the dollar’s weakness to recover back above the $0.67 level.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/AUDUSD.png)
It’s worth bearing in mind that the focus now has turned to how fast the virus is spreading in the rest of the world as many countries seem unprepared to deal with the outbreak. While in China, the number of new cases has been steadily declining and many businesses are restarting their operations, suggesting a possible bounce in economic activity in March.
This doesn’t mean that the trade data doesn’t have the potential to upset markets on Monday, but going forward, Chinese indicators may gradually move out of the spotlight, with European, Japanese and US gauges receiving far more scrutiny.Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.