Wall Street slips after rate cut rally, dollar steadies
Wall St opens lower, still set for weekly gains
Bank of Japan stands pat, yen eases
"Triple witching" portends volatility
Updates prices at 10.35 am ET
By Isla Binnie and Sruthi Shankar
NEW YORK, Sept 20 (Reuters) -Wall Street slid from the previous session's record highs and the dollar steadied on Friday as the market knuckled down to the start of a rate reducing cycle that began with a mid-week jumbo cut by the U.S. Federal Reserve.
With the long-awaited decision made, markets mulled the motivations for the move, which Fed Chair Jerome Powell indicated should be seen as safeguarding a resilient economy, rather than an emergency response to weaker jobs data.
All three major U.S. stock indexes posted early losses but have still set a course to log weekly gains thanks to all-time highs hit on Thursday as buyers piled in to riskier assets.
Fed funds futures have priced in about 72 bps of cuts by the end of this year and 195 bps of cuts by October 2025.
"What Chairman Powell said was that they're carefully watching the labour market, and if it slows too much they're prepared to act," said Marija Veitmane, head of equity research at State Street Global Markets.
"Powell also said that he doesn't see the labour market as inflationary - that's a positive message for risky assets."
The blue-chip Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.15%, to 41,963.50, the S&P 500 .SPX shed 0.34%, to 5,693.95 and the Nasdaq Composite .IXIC fell 0.42%, to 17,938.72.
Some volatility is expected during the day, as options and futures linked to indexes and individual stocks are set to expire simultaneously, in an event called "triple witching" that falls on the third Friday of the last month of the quarter.
The MSCI index of world stocks .MIWD00000PUS drooped 0.32%, after Thursday's 1.6% jump took it to a record high. It was still headed for a weekly rise.
Utilities outperformed, with the .SPLRCU boosted by Constellation Energy CEG.O whose stock soared more than 14% on news of a deal with MicrosoftMSFT.O to reopen part of a mothballed nuclear plant to power artificial intelligence projects.
U.S. OUTLOOK ECHOES ABROAD
Rounding off a busy week for monetary policy, the Bank of Japan left rates unchanged. Markets had been expecting rates to remain steady, but Governor Kazuo Ueda tempered expectations around imminent rate hikes.
The U.S. economic outlook also rippled into the Bank of Japan's meeting. Ueda said uncertainty around the world's largest economy and market volatility could impact its policy moves.
The yen eased after the meeting and was last seen JPY= 1.11% lower against the greenback at 144.22 per dollar. FRX/
The dollar climbed to a two-week high against the yen JPY=EBS after Ueda's remarks, and was last up 1.12% to 144.22.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, steadied after suffering losses earlier in the week. It rose 0.26% to 100.93.
European stocks .STOXX had fallen earlier from two-week highs, with automakers leading the slide after Mercedes-Benz MBGn.DE cut a profit margin target, citing weakness in China. .EU
In China, the central bank kept its benchmark lending rates on hold, countering expectations for a move lower.Chinese blue chips .CSI300 edged up 0.2% but remained close to a seven-month low touched earlier in the week.
Downbeat data in recent days has raised hopes of aggressive stimulus to prop up the world's second largest economy.
Sterling GBP= weakened 0.02% to $1.3282 after the Bank of England held rates steady on Thursday. Data on Friday showed British retail sales rose by a more than expected in August.
Commodities also held on to their weekly gains. Gold XAU= touched a record high at $2,614 an ounce.
Brent LCOc1 fell to $74.41 per barrel, down 0.63% on the day but still set to end the week higher. O/R
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu and Sruthi Shankar; Editing by Sam Holmes, Gareth Jones, Alex Richardson and David Evans
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
