US rate cuts loom as BoJ warns of hikes
By Noel Randewich
Aug 26 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets by Noel Randewich.
Asia investors will digest the near certainty of a September loosening of U.S. monetary policy on Monday after a speech by U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell on Friday confirmed that the United States is ready to begin cutting interest rates.
At his keynote speech to the Kansas City Fed's annual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, Powell said "the time has come for policy to adjust," given that upside risks to inflation have diminished and downside risks to employment have increased.
Powell's comments lifted the yen JPY=EBS and weakened the dollar index =USD, with lower interest rates relative to Japanese rates making Japan's currency more attractive.
Dollar/yen hit its lowest since August 6 in late Friday trading.
Geopolitical risk ratcheted higher over the weekend as Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel early on Sunday while Israel's military said it struck Lebanon with around 100 jets to thwart a larger attack. It was one of the biggest clashes in more than 10 months of border warfare and raised the specter of Israel's war in Gaza turning into a wider conflict.
Investors will also mull the outlook for Japanese interest rates after Bank of Japan Governor Kazuo Ueda on Friday reaffirmed his resolve to raise interest rates if inflation stays on course to sustainably hit the 2% target.
Ueda's comments came as data showed Japan's core inflation accelerated for a third straight month in July, with a slowdown in demand-driven price growth potentially complicating the central bank's decision on further rate hikes.
The Nikkei .N225 share average ended up 0.4% on Friday following Ueda's parliamentary testimony.
Having spent all year trying to put a floor under the tumbling yuan, China's central bank is suddenly faced with the opposite problem and is turning to subtle ways to stop the currency from appreciating sharply.
The usually restrained yuan CNY=CFXS has strengthened 1.3% against the dollar in August, lifted by expectations of Fed rate cuts strengthening Japan's yen.
On China's commercial banking front, Bank of China Vice Chairman and President Liu Jin resigned on Sunday. The state-owned lender said its board had approved Chairman Ge Haijiao to serve as acting president.
The U.S. political landscape offered few new signs of certainty for global investors after Vice President Kamala Harris sealed the Democratic presidential nomination with a muscular speech on Thursday, laying down broad foreign policy principles and sharp contrasts with Republican rival and former President Donald Trump.
With 11 weeks left in the contest for the White House, contracts for a Harris victory are trading at 55 cents, with a potential $1 payout, on the PredictIt politics betting platform.
Contracts for a win by Trump, who has suggested he would impose tariffs of 60% or higher on all Chinese goods, are at 49 cents.
Tariffs were in the spotlight last week after China's Commerce Ministry met with automakers and industry associations to discuss raising import tariffs on large-engined gasoline vehicles, sounding a warning as the European Union nears a tariff decision on Chinese electric cars.
On Friday, the United States added105 Russian and Chinese firms to a trade restriction list over their alleged support of the Russian military.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Monday:
- Singapore Manufacturing (July)
- Japan Leading Indicator (Revised) (June)
China's dollar hoard vs yuan https://tmsnrt.rs/4cC2ixy
Reporting by Noel Randewich in Oakland, California; editing by Diane Craft
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
