US FTC sues drug 'gatekeepers' over high insulin prices
Adds outside comment in paragraphs 6-7, drug company comment in paragraph 18, investor comment in paragraphs 21-22
By Jody Godoy and Ahmed Aboulenein
Sept 20 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission sued the country's three largest pharmacy benefit managers on Friday, accusing them of steering diabetes patients towards higher priced insulin in order to reap millions of dollars in rebates from pharmaceutical companies.
The case accuses UnitedHealth Group Inc's UNH.N Optum unit, CVS Health Corp's CVS.N CVS Caremark and Cigna Corp's CI.N Express Scripts of unfairly excluding lower cost insulin products from lists of drugs covered by insurers.
Driving down drug prices has been a key goal for the Biden administration, and Vice President Kamala Harris, the Democratic nominee, has emphasized her work for patients, and in particular on lowering insulin prices, on the campaign trail.
The conduct hurt patients, such as those with coinsurance and deductibles, who were not eligible for the rebated price, the FTC said. The three companies together administer 80% of all prescriptions in the U.S., according to the case, which was filed in the FTC's in-house court.
The three companies said in statements that the suit was baseless and defended their business practices, saying that they had lowered insulin prices for businesses, unions and patients.
KFF health policy expert Larry Levitt described the FTC action as a "shot across the bow."
"Insulin is an extreme case of PBMs extracting bigger and bigger rebates from drug manufacturers and driving list prices up at the pharmacy counter, but this is a dynamic that plays out with many medications," he said.
CVS shares fell 1.4% in midday trading, while UnitedHealth and Cigna shares were flat.
The suit also named Zinc Health Services, Ascent Health Services, and Emisar Pharma Services, purchasing organizations created by the companies in recent years.
CVS spokesman David Whitrap said in an emailed statement that the company has worked to make insulin more affordable for Americans and described the FTC as being "simply wrong." It said it provided insulin at $25 through a reduced price program.
Cigna Chief Legal Officer Andrea Nelson said if the FTC were to succeed in forcing it and others to include drugs that have higher total net costs for health plans, drug prices would rise.
Optum Rx spokesperson Elizabeth Hoff said the company has lowered insulin costs for its health plan customers and members to an average of less than $18 per month.
'MEDICATION GATEKEEPERS'
Rahul Rao, Deputy Director of the FTC's Bureau of Competition, said in a statement that the three pharmacy benefit managers are "medication gatekeepers" that have "extracted millions of dollars off the backs of patients who need life-saving medications."
"Millions of Americans with diabetes need insulin to survive, yet for many of these vulnerable patients, their insulin drug costs have skyrocketed over the past decade thanks in part to powerful PBMs and their greed," he said.
The case will be heard by one of the FTC's three administrative law judges.
The FTC did not sue the three major makers of insulin, Eli Lilly LLY.N, Sanofi SASY.PA, and Novo Nordisk NOVOb.CO, but it did criticise their role in what it called a broken system, and said it reserves the right to sue the pharmaceutical companies later.
The drugmakers' shares did not react on Friday afternoon.
Sanofi and Lilly said the FTC’s lawsuit addressed aspects of the U.S. healthcare system they had long advocated to reform and that they had programs to reduce the out-of-pocket cost of their insulins to $35.
CVS Caremark said in its statement that any attempt to curtail pharmacy benefit managers' ability to negotiate drug prices will only benefit pharmaceutical companies.
The three PBMs have criticised the FTC's approach to the industry, accusing it of bias. Express Scripts sued the FTC earlier this week seeking to force it to withdraw a report that said PBMs enrich themselves at the expense of smaller pharmacies.
James Harlow, Senior Vice President at Novare Capital Management said PBMs have withstood previous criticism.
"Despite intense scrutiny, negative headlines, and attempts to pass legislation targeting PBMs, this business continues to be sticky and generates solid growth and margins," he said. Novare owns UnitedHealth and CVS shares, regulatory filings show.
Reporting by Jody Godoy in New York and Ahmed Aboulenein in Washington; Additional reporting by Amina Niasse and Patrick Wingrove in New York and Bhanvi Satija and Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Aurora Ellis and Caroline Humer
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
