Two labor market metrics for Fed day
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.1%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Financials weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.8%
Dollar down; crude, bitcoin dip; gold up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.36%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TWO LABOR MARKET METRICS FOR FED DAY
Investors began Fed Decision Day with two indicators that measure the health of that recently rediscovered other half of the Fed's dual mandate: the labor market.
All things considered, the data appear to support a 25 basis point rate cut later today, which already feels like a fait accompli.
Last week, 221,000 U.S. workers joined the unemployment queue USJOB=ECI. That was exactly the number analysts expected and marks a minimal 1.4% increase over the previous week.
The overall trend, however—as expressed by the four-week moving average of initial jobless claims—is downward, but much of that could be chalked up to lingering hurricane effects.
"The biggest issue for the job market isn’t firing but weaker hiring," writes Ryan Sweet, chief U.S. economist at Oxford Economics. "Initial claims don't alter our assessment of the balance of risks to the labor market, which remain tilted toward weaker hiring than a sudden rise in layoffs."
Ongoing claims USJOBN=ECI, reported on a one-week lag, increased by a significant 2.1% to 1.892 million, blowing past the 1.875 million consensus and hitting the highest level since November 2021.
Continuing jobless claims have been soaring above the 1.7 million, pre-pandemic level for years, and as they steadily increase it suggests pink slip recipients are finding it increasingly difficult to find suitable replacement gigs.
"Continuing claims have been edging higher, consistent with other signs that hiring has slowed," Sweet adds.
Separately, the Labor Department also released its preliminary take on third-quarter labor costs and productivity.
In the July-September period, unit labor costs USLCP=ECI—which gauge the average cost of labor per unit of output produced grew at a 1.9% quarterly annualized rate, much hotter than the 1.0% predicted by economists.
However, the number marks also marks an unexpected cool down; second quarter labor costs grew at a 2.4% rate, revised sharply higher from the originally stated 0.4%.
Productivity USPROP=ECI—which measures average output per hour—also defied analyst expectations by increasing, accelerating to 2.2% from a downwardly-revised 2.1%.
Productivity is the secret sauce that lets economies grow even if they are at full employment," says Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics. "So this result is good news for inflation hawks everywhere."
"This is the kind of result the Fed likes to see as it contemplates cutting rates," Weinberg adds.
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX NEARS 6k AHEAD OF THE FED - CLICK HERE
U.S. ELECTION PULLS RETAIL TRADERS TO STOCK MARKETS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: CHARGING TOWARD A BATTLE LINE - CLICK HERE
TRUMP CONSTRAINTS COULD DECIDE EUROPEAN EQUITIES' FATE - CLICK HERE
EUROPE RISES ON STRONGER MINING, AUTOS, BUT EARNINGS DRAG - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE AHEAD OF JAMPACKED DAY - CLICK HERE
GERMAN POLITICAL DRAMA ADDS TO TRUMP RISKS FOR EUROPE - CLICK HERE
Initial jobless claims and JOLTS firings https://reut.rs/3ClbdHl
Continuing claims and job confidence https://reut.rs/3YWtrrF
Productivity and labor costs https://reut.rs/3YG0LSk
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
