Thursday economic data: Softening yet solid
Nasdaq gains ~0.5%, S&P 500 up slightly; Dow dips
Cons disc leads S&P 500 sector gainers; Materials down most
Euro STOXX 600 index up ~0.1%
Dollar, crude lower; gold rises; bitcoin up >1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THURSDAY ECONOMIC DATA: SOFTENING YET SOLID
Thursday's data provided a nice three-course meal for the Fed (and investors) who are hungry for seemingly contradictory economic signals: the economy is softening but sure-footed enough to avoid sliding into recession.
Last week, 227,000 U.S. workers joined the queue outside the unemployment office USJOB=ECI.
That's a 6.2% decline from the previous week and 15,000 fewer than analysts expected.
The underlying trend, as expressed by the four-week moving average of initial claims, could best be characterized as sideways with an upward bias.
But only slightly upward.
"There is no sign of incipient recession in these figures," writes Carl Weinberg at High Frequency Economics. "The labor market is softening but not imploding."
"Fed policy is aimed at supporting the economy and the job market before a recession shapes up," Weinberg adds. "There is no call for radical monetary easing or fiscal stimulus here."
Stronger evidence of a softening labor market can be found in ongoing claims USJOBN=ECI. Reported on a one-week lag, continuing filings for jobless benefits jumped 1.5% to 1.897 million - the highest level in three years - suggesting it's taking longer for laid off workers to find acceptable replacement gigs.
Next, S&P Global is out with its preliminary "flash" take on the current month manufacturing USMPMP=ECI and services USMPSP=ECI PMIs (purchasing managers index).
Both indexes showed modest improvements, but manufacturing, at 47.8, is still in contraction, while the 55.3 services score remains in expansion territory.
A PMI reading south of 50 indicates monthly contraction, and above that level signifies expansion.
October saw business activity continue to grow at an encouragingly solid pace," says Chris Williamson, chief business economist at S&P Global. "Demand has also strengthened, as signaled by new order inflows hitting the highest for nearly one-and-a-half years, albeit with both output and sales growth limited to the services economy."
Williamson goes on to note that businesses are taking a cautious stance ahead of the U.S. presidential election.
And finally, the sales of freshly constructed U.S. homes USHNS=ECI rebounded in September, rising 4.1% to 738,000 units at a seasonally-adjusted annualized rate (SAAR), according to the Commerce Department.
The topline landed 2.5% to the north of consensus.
And to put sugar on top, August's 4.7% decline was revised to a much shallower 2.3% drop.
The number seems to contradict weak housing starts/building permits data released last Friday, as well as the still-pessimistic NAHB homebuilder sentiment from a week ago Wednesday.
The new construction side of the sector has been the beneficiary of strained pre-owned inventories arising from owners' reluctance to enter the market with mortgage rates drifting along at elevated levels.
But the Fed's pivot to its rate cutting phase, likely has would-be buyers biding their time on the sidelines, waiting for lower borrowing costs.
Or at least that's what the prevailing wisdom's been telling us.
"The obvious factor pointing to higher home sales last month is the fall in mortgage rates from the mid-summer to late September," says Oliver Allen, senior U.S. economist at Pantheon Macroeconomics.
Pointing to Hurricanes Harvey and Milton, along with the recent rebound in mortgage rates, Allen adds "this might be the strongest new home sales number for a while."
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500, NASDAQ, RALLY, GET BOOST FROM TESLA - CLICK HERE
S&P 500 INDEX SEES ANOTHER SPOOKY TURN - CLICK HERE
ASIA FUNDS' CHINA HOLDINGS AT FIVE YEAR HIGH - HSBC - CLICK HERE
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY - CLICK HERE
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE - CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN -CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST - CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
Initial jobless claims and JOLTS firings https://reut.rs/4e2qIRs
Continuing claims https://reut.rs/48j3G7M
Flash PMI https://reut.rs/4fjxvrk
New home sales https://reut.rs/4hx4iLt
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
