Swiggy's $1.4 bln Indian IPO 12% subscribed on its first day
IPO subscribed 12% at end of day 1
3-day share sale ends Nov. 8
Retail portion subscribed 54%
Rewrites copy with bid details at the end of day 1
By Hritam Mukherjee
Nov 6 (Reuters) -Food and grocery delivery firm Swiggy's SWIG.NS $1.4 billion IPO was 12% subscribed after its first day of bidding, with retail investors placing orders for more than half the shares reserved for them in India's second-largest IPO of 2024.
India has been an outlier in Asia with a string of high-profile offerings this year and Swiggy's IPO comes after a slide in Indian equities in October due to persistent selling by foreign investors and a lacklustre earnings season.
Swiggy has cut its total valuation twice, by a combined 25% to $11.3 billion, after Hyundai Motor India's HYUN.NS record $3.3 billion initial public offering last month, which has not fared well since listing, with its share price down by over 5%.
Swiggy's IPO opened for bids on Wednesday as Indian shares posted their biggest single-day jump in more than six weeks after Donald Trump's U.S. presidential election win, with orders due to be taken until Nov. 8 in a 371-390 rupee price range.
Retail investors placed orders for about 54% of the 10% of the shares earmarked for them. Institutional investors have a 75% allocation, with 15% bound for non-institutional buyers such as corporations and high-net-worth individuals.
Anchor investors including Fidelity and Norway's sovereign wealth fund Norges bought shares worth $605 million on Tuesday.
Swiggy has a solid No. 2 position in India's food and grocery market behind Zomato ZOMT.NS. In food delivery, it has 34% of the market compared to Zomato's 58%, while in quick commerce, Zomato's Blinkit has an estimated 40-45% and Swiggy's Instamart has 20-25%, according to brokerage estimates.
"No frenzy has been seen so far in Swiggy's IPO as we saw in Zomato's three years back. Zomato has started producing profit while Swiggy is still yet to, hence risk capital is unlikely to move to Swiggy from Zomato," said Deven Choksey, Managing Director of DRChoksey FinServ.
Zomato shares surged nearly 66% on their debut in 2021 and have since more than tripled to give the company a $26.7 billion market valuation.
Swiggy has a long way to go to match Zomato financially, reporting a 23.5 billion rupee ($280 million) net loss in the year ended March, compared to Zomato's 3.5 billion rupee profit.
($1 = 84.1900 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Chris Thomas, Edwina Gibbs and Alexander Smith
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
