Stocks dragged down by megacap tech, oil edges up
Wall Street stocks dip
Benchmark 10-year yields lower
Europe's STOXX down 0.3%
Gold climbs, dollar index weakens
Oil prices climb
Updates with U.S. markets, recasts headline, adds analyst comment
By Lawrence White and Chibuike Oguh
LONDON/NEW YORK, July 24 (Reuters) -Stocks sagged worldwide on Wednesday as earnings from Tesla and European luxury brands disappointed, while oil prices edged higher after trading near-six week lows as summer demand failed to surge.
The U.S. dollar edged lower, with traders watching out for an inflation reading on Friday and a Federal Reserve meeting next week, while the yen climbed to a seven-week high ahead of a central bank meeting next week.
"I think the big story is clearly the earnings front and you've kind of seen reports all over the map, with Tesla probably the disappointing one," said Garrett Melson, portfolio strategist at Natixis Investment Managers Solutions in Boston.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS lost 1.1%, while Japan's Nikkei .N225 fell 1%.
On Wall Street, all three main indexes were trading lower, led by losses in consumer discretionary, communication services and technology stocks.
Tesla's TSLA.O shares slumped nearly 12% after it reported its lowest profit margin in five years amid waning demand for electric vehicles. Other so-called "Magnificent Seven" stocks including, Nvidia NVDA.O, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O and Microsoft MSFT.O, were all down between 1.9% and 4.5%.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.76% to 40,051.06, the S&P 500 .SPX lost 1.53% to 5,470.78 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 2.37% to 17,570.73.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX was down 0.54% to 512.84 points. The world's biggest luxury group LVMH LVMH.PA had reported slower sales growth as Chinese shoppers rein in their spending.
"It's the curse of high expectations, that's what the market was coming into earnings season with, especially for the tech companies that have been the darlings of the market", said James St. Aubin, chief investment officer at Sierra Mutual Funds in Santa Monica, California.
RATE CUT EXPECTATIONS
Subdued stock trading globally was symptomatic of markets looking for direction, with traders digesting a range of themes including the U.S. election, expectations of rate cuts and weak corporate earnings reports.
Oil prices snapped three straight losing sessions on Wednesday thanks to falling U.S. crude inventories and growing supply risks from wildfires in Canada, but still sat near month-and-a-half lows amid lacklustre demand.
Brent LCOc1 crude futures for September rose 0.41% to $81.33 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude for September CLc1 increased 0.56% to $77.89 per barrel.
U.S. GDP data on Thursday and personal consumption expenditure data - the Fed's favoured measure of inflation - on Friday could help investors calibrate their expectations of when interest rates might be cut.
Markets are pricing in 62 basis points of easing this year, with a cut in September priced in at 95%, the CME FedWatch tool showed. The benchmark U.S. 10-year Treasury US10YT=RR yield was lower for a second straight session. The yield fell 1.4 basis points to 4.225%.
"The rotation is in full force. Magnificent 7 earnings growth are decelerating, while un-magnificent 493 growth are accelerating," said Thomas Hayes, chairman at Great Hill Capital in New York, in a statement. "Fed cut will add fuel to this new trend for cyclicals, small caps and dividend stocks picking up the mantle," he said.
Gold prices rose as the dollar slipped. Spot gold XAU= added 0.7% to $2,426.00 an ounce. U.S. gold futures GCc1 gained 0.68% to $2,421.00 an ounce
The Japanese yen JPY= was 1.46% firmer against the greenback at 153.35 per dollar. In cryptocurrencies, bitcoin BTC= gained 1.54% to $66,854.94. Ethereum ETH= declined 1.23% to $3,440.30.
($1 = 155.3600 yen)
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Lawrence White in London and Chibuike Oguh in New York; Editing by Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
