S&P 500 surges to record high close on euphoria over Fed rate cut
Dow also posts record closing high
BofA expects Fed to go for 75-bp cut in Q4
US big banks rise after Fed's rate cut
S&P 500 +1.70%, Nasdaq +2.51%, Dow +1.26%
Updates with official closing figures, volume numbers, advancers decliners, individual stocks
By Noel Randewich and Purvi Agarwal
Sept 19 (Reuters) -The S&P 500 surged to a record high close on Thursday, the day after the Federal Reserve cut interest rates by 50 basis points and indicated more rate cuts were on the horizon.
Heavyweight stocks that have enjoyed much of this year's stock market rally made fresh gains, with Tesla TSLA.O surgingover 7%, and Apple AAPL.O and Meta Platforms META.O each up almost 4%.
AI powerhouse Nvidia NVDA.O jumped 4%,helping lift the PHLX semiconductor index .SOX surge 4.3%.
Better-than-expected jobless claims data further stoked global risk appetite.
On Wednesday, the Federal Reserve announced a rate cut at the high end of expectations, and said it had greater confidence inflation was under control. Fed Chair Jerome Powell said the U.S. economy remained strong and the central bank would decide on the appropriate pace of future rate cuts.
"The Fed has sanctioned a pretty strong economic picture here, and so we're just seeing the money flow back into some of the sectors that have perhaps underperformed so far this quarter," said James Ragan, Director of Wealth Management Research at D.A. Davidson.
The small-cap Russell 2000 index .RUT rose 2.1% as lower interest rates boosted prospects of reduced operating costs and greater profits.
The S&P 500 climbed 1.70% to end the session at 5,713.64 points, its highest close ever.
The Nasdaq gained 2.51% to 18,013.98 points, while the Dow Jones Industrial Average rose 1.26% to 42,025.19 points, its highest close ever.
Of the 11 S&P 500 sector indexes, eight rose, led by information technology .SPLRCT, up 3.08%, followed by a 2.2% gain in consumer discretionary .SPLRCD.
In extended trade, Fedex FDX.N dropped 10% after the company cut its revenue target for its fiscal year 2025.
BofA Global Research said it now expects a total of 75 basis points in rate cuts by the end of this year, steeper than its previous forecast of 50 bps.
Evercore ISI data going back to 1970 showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 notching an average loss of 1.2% since 1928.
The S&P 500 banks index .SPXBK rose 2.5%, with gains in Citigroup C.N and Bank of America BAC.N after they lowered their respective prime rates.
Fertility benefits management firm Progyny PGNY.O plunged 33% after a significant client notified the company it had elected to exercise a 90-day option to terminate its services agreement.
Advancing issues outnumbered falling ones within the S&P 500 .AD.SPX by a 2.4-to-one ratio.
Across the U.S. stock market .AD.US, advancing stocks outnumbered falling ones by a 3.8-to-one ratio.
Volume on U.S. exchanges was relatively heavy, with 12.3 billion shares traded, exceeding the average of 10.8 billion shares over the previous 20 sessions.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru and by Noel Randewich in San Francisco; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Maju Samuel and David Gregorio
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
