Solid ADP data hints at strong jobs market: Was 50 too much, Jay?
Main U.S. indexes modestly green; Nasdaq out front, up ~0.3%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.80%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SOLID ADP DATA HINTS AT STRONG JOBS MARKET: WAS 50 TOO MUCH, JAY?
Wednesday's economic data suggests the labor market is more solid that suspected, and would-be home loan applicants are not at all interested in higher mortgage rates.
Private U.S. employers increased their headcount by 143,000 jobs in September, according to payrolls processor ADP's National Employment index USADP=ECI.
That's a 38.8% improvement over August and hits 14.4% north of the 125,000 private sector job adds analysts expect the Labor Department's official private payrolls data to show on Friday.
Calling ADP "a poor guide" to nonfarm payrolls data, Sam Tombs, chief U.S. economist at Pantheon Macroeconomics says "hiring intentions index of the NFIB small business survey, the Conference Board survey’s measure of the share of people saying jobs are plentiful less those saying they are hard to get" are better predictors of official data.
Nevertheless, stronger-than-expected labor market data hints at the possibility that Powell & Co's double-dip 50 basis point interest rate cut wasn't entirely warranted, and could help limit the size and frequency of further rate cuts this year.
The graphic below shows ADP's track record as a private payrolls predictor:
Separately, the cost of financing home loans ticked up a tiny bit last week, which had a slight overall dampening effect on mortgage demand.
The Mortgage Bankers Association's (MBA) report showed the average 30-year fixed contract rate USMG=ECI warmed up by one barely noticeable basis point, to 6.14% from 6.13%, its first increase since early July.
And while applications for loans to purchase homes USMGPI=ECI increased by 0.7%, the refi side USMGR=ECI moved in the opposite direction, dropping 2.9%.
Taken together, the mortgage index shed 1.3%.
"The news for the week was that more homebuyers appear to be entering the market," says Mike Fratantoni, chief economist at MBA. "Inventories of both new and existing homes have been increasing over the course of 2024, meaning that potential buyers have properties to look at and now have somewhat lower mortgage rates leading to better affordability."
As seen below, the 30-year fixed rate is now 1.39 percentage points cooler than it was in the same week a year ago.
Over the same time period, purchase applications - considered a forward-looking housing indicator - have increased 9.3%. Meanwhile, refi demand has shot up by 185.9%.
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EM SOVEREIGN BOND ISSUANCE RISES IN SEPTEMBER, THOUGH LIKELY NOT A POST-FED BOUNCE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: SO FAR JUST A SMALL SETBACK - CLICK HERE
TIME TO GO IDIOSYNCRATIC ON LUXURY - BofA - CLICK HERE
UTILITIES: AFTER THE "BIG COMEBACK", NOW WHAT? - CLICK HERE
SURPRISE, SURPRISE: U.S. EXCEPTIONALISM MIGHT BE BACK - CLICK HERE
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE - CLICK HERE
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START - CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH - CLICK HERE
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
