Q3 earnings reactions have been extreme
Major U.S. indexes red; S&P 500 off ~1.4% Nasdaq down ~2.25%
Tech weakest S&P sector; Utilities lead gainers
Dollar ~flat; crude up 0.7%; gold off >1.5%; bitcoin down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
Q3 EARNINGS REACTIONS HAVE BEEN EXTREME
With earnings season in full swing, LSEG data shows that of the 324 S&P 500 .SPX components that have reported results through Thursday morning, 77.2% have topped EPS expectations, compared with a 67% beat rate since 1994 and 79% over the past four quarters.
On the revenue side, 58.3% have topped expectations versus the 62% beat rate since 2002 and also over the past four quarters.
Julian Emanuel, Evercore ISI's senior managing director for equity, derivatives and quantitative strategy in New York, notes that what stands out from this earnings season "is the severity of the price reactions."
In a note to clients, Emanuel said companies that beat on both the top and bottom line estimates are "trouncing" the 5-year average of their 1-day price move after reporting, "while any other reporting result is paying the price."
With the market at elevated valuations and historically uncorrelated, there is no margin for error, according to Emanuel.
Companies that have beaten on both EPS and revenue have seen an average gain of 2.6%, according to Emanuel, well above the 5-year average 1-day rise of 0.9%.
Companies that have missed earnings expectations but beat on the revenue side have seen an average 1-day drop of 4.6%, well above the five-year average 1-day decline of 1.8% decline.
A miss on both earnings and EPS has resulted in an average 1-day drop of 2.8%, roughly equivalent to the 3.1% 1-day fall average for the past five years.
Lastly, those companies that have topped earnings estimates but miss on revenue have lost 1.1% on average in the session following their reports, more than doubling the 0.5% average for the past five years.
(Chuck Mikolajczak)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
RISING YIELDS: IT'S A TRUST ISSUE - CLICK HERE
HALLOWEEN CANDY: PCE, JOBLESS CLAIMS, EMPLOYMENT COSTS, ETC - CLICK HERE
U.S. STOCKS UNDER PRESSURE IN EARLY TRADE AS YIELDS RISE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES REMAIN RED WITH EARNINGS, BIG DATA DUMP - CLICK HERE
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET - CLICK HERE
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER - CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS - CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS - CLICK HERE
US10YT10312024 https://tmsnrt.rs/3YItBCL
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
