PayPal's revenue forecast fails to impress as profit push puts growth behind
Company lifts annual profit forecast as spending holds up
Shares fall as weak Q4 revenue forecast hurts sentiment
Company moderating growth in Braintree, low-margin businesses
Adds executive comment in paragraphs 3 and 6, analyst comment in paragraphs 12 and 19, graphic; Updates shares
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 29 (Reuters) -PayPal PYPL.O forecast fourth-quarter revenue below estimates on Tuesday as the digital payments company shifts its focus from aggressive growth to high-margin businesses, sending its shares down 5%.
Efficiency became a priority for the company under CEO Alex Chriss, who since taking the helm last year has been pushing for cost discipline through job cuts and higher spending on automation and artificial intelligence.
"Change takes time and we still have a lot of work ahead, but the team is making steady progress on top of an already solid foundation," CFO Jamie Miller said on a post-earnings call with analysts.
PayPal is moderating growth in low-margin units such as Braintree that provides payments technology to businesses, while focusing on lucrative segments like branded checkout.
The company expects fourth-quarter revenue to grow by a "low single-digit" percentage compared with the 5.4% increase expected by analysts polled by the LSEG.
"This is deliberate action and a continuation of the strategy we have adopted throughout the year where we have accepted a lower near-term Braintree revenue profile in exchange for better margins," Miller said.
Third-quarter revenue jumped 6% to $7.85 billion but missed estimate of $7.89 billion. Still, PayPal raised 2024 profit forecast for the third time this year, benefiting from higher consumer spending in a sign of U.S. economic resilience.
It expects earnings per share, excluding one-time costs, to grow in the "high-teens" percentage range in 2024 - an increase from its prior forecast of "low to mid-teens".
Adjusted profit grew 14% to $1.23 billion in the third quarter. On a per-share basis, PayPal earned $1.20 compared with 98 cents a year ago.
At $79.25, the company's stock was set for its biggest intraday decline since February if losses hold through the session.
PARTNERSHIPS IN FOCUS
"The results today were actually decent. Investors are just trying to take a measured approach," said Darrin Peller, an analyst at Wolfe Research.
In the run-up to the earnings report, PayPal's stock had surged 36% this year, outperforming the S&P 500 index .SPX, as the company pursues new partnerships and expands existing ones in the retail and payments sector.
It also introduced a "one-click" checkout feature, called Fastlane, in January.
Analysts, however, said these long-term initiatives may take some time to move the needle.
PayPal's operating margins, on an adjusted basis, expanded 194 basis points to 18.8% in the third quarter. Investors have been keeping a close eye on the metric to assess the sustainability and health of PayPal's business.
Brokerage William Blair said smaller rival Block SQ.N has a "more compelling way for investors to participate in software integrated point of sale".
PayPal shares outpace broader markets in 2024 https://reut.rs/3C78ZLK
PayPal’s top-line growth cools as it pivots to prioritize efficiency https://reut.rs/3YruRZG
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
