Jumbo Fed rate cut spurs EM assets; Brazil hikes rates
Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move
China expected to trim main policy rate and lending benchmarks
Gulf central banks cut key interest rates
Pakistan benchmark share index hits all-time high
Brazil central bank raises rates by 25 bps
By Ankika Biswas
Sept 19 (Reuters) -An index for emerging market stocks jumped 1% and the currencies index hit a record high on Thursday, as a larger-than-usual overnight U.S. interest rate cut saw investors piling into risk assets, while Brazil delivered its first rate hike in two years.
The U.S. dollar edged lower after the Federal Reserve on Wednesday delivered a half-percentage-point reduction in its benchmark interest rate, which gives EM central banks more scope to ease further to support domestic growth.
The MSCI index for EM stocks .MSCIEF climbed 1%, after snapping a four-day winning streak in the previous session, while the currencies index .MIEM00000CUS defended its record-high level.
Chinese stocks rose on hopes that the start of the U.S. easing cycle will give Beijing policymakers more room to stimulate the ailing Chinese economy. The blue-chip CSI300 .CSI300 and Shanghai Composite indexes .SSEC rose to near two-week highs.
A Reuters poll showed China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday, while Hong Kong cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points. Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the U.S. as its currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
Most Gulf central banks also cut their key rates, tracking the Fed's move, which along with strong oil prices boosted their stock markets.
Saudi Arabia cut its repurchase agreement rate and reverse repo rate by 50 bps each and the United Arab Emirates reduced its base rate on the overnight deposit facility by half a percentage point.
"The (Fed's) 'dot plot' indicates a long-term level of 3% is being targeted, whereas the latter will be data dependent," said Enrique Diaz-Alvarez, chief economist at global financial services firm Ebury.
"This move opens the way to a generally weaker dollar and offers welcome relief in particular to emerging market currencies that have struggled so far this year."
However, the big question remains - whether the Fed has kicked off its rate-cutting cycle in time to keep the world's largest economy from slowing too rapidly.
Pakistan's benchmark share index .KSE hit a record high, climbing nearly 2%, on expectations of further substantive monetary easing to spur economic growth.
The Bank of England, South Africa and Turkey's interest rate verdicts are all scheduled for Thursday. While South Africa is widely expected to cut rates for the first time in over four years, Turkey is seen holding rates steady.
The rand ZAR=D3 gained 0.6% against the dollar, and the benchmark stocks index .JTOPI jumped 1% to an over two-week high.
Elsewhere, Brazil kicked off a rate-hiking cycle on Wednesday with a 25 basis-point increase, as expected, and signalled more increases ahead.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
