Jumbo Fed rate cut sparks global market rally
World stocks push for record high after bumper Fed cut
Commodities cheer hopes of economic lift
Bond markets take it all in their stride
Sterling rallies has BoE holds rates, continues bond run down
Graphic: World FX rates http://tmsnrt.rs/2egbfVh
By Marc Jones
LONDON, Sept 19 (Reuters) -Resurgent risk appetite swept global financial markets higher from stocks and metals to gold and oil on Thursday, after the U.S. Federal Reserve kicked off its long-awaited interest rate cutting cycle with a half point move.
Europe didn't seem to mind that the Bank of England opted against a second cut in as many months and, with Wall Street futures markets ESc1 pointing to another round of record highs shortly, the first Fed cut in four years was clearly uplifting.
The cut, and the prospect of more before the end of the year, pushed MSCI's 47-country world stocks index .MIWD00000PUS close to a record high too while Europe's main bourses were all more than 1% stronger. .EU
In currency markets, the dollar .DXY had largely overcome its initial post-Fed dip. /FRX Gold was up XAU= while oil LCOc1 and the industrial metals complex were stronger on the view that lower rates equals stronger demand. O/R
"The Fed delivered a very dovish rate cut. This bodes well for risk assets," Brown Brothers Harriman Senior Markets Strategist Elias Haddad said.
The U.S. central bank lowered its benchmark policy rate by 50 basis points to 4.75%-5%. It also dramatically cut the median 'dot plot' profile on where its rate setters expect rates to be in future, though Fed chief Jerome Powell emphasized prudence.
"I do not think that anyone should look at this and say, oh, this is the new pace," Powell told reporters after the half point cut was announced.
"We're recalibrating policy down over time to a more neutral level. And we're moving at the pace that we think is appropriate, given developments in the economy."
In Europe, the dollar was off recent lows hit against the euro EUR=EBS, at $1.1157 and up 0.5% on the yen at 142.96 yen, after climbing as high as 143.95 JPY=EBS. It couldn't fend off high-flying sterling though, which was at its highest since early 2022 and buying $1.33.
As well as keeping rates steady, BoE policymakers voted to run down its QE-era stock of British government bonds by another 100 billion pounds over the coming 12 months.
Bond markets were recalibrating too after their recent busy spell. Ten-year Treasury yields US10YT=RR were just under 3.7% compared with 4.7% back in April, while Europe's benchmark - the 10-year German Bund DE10YT=RR - was at 2.2%, a 1-1/2 week high. GVD/EUR
CUT OR COVER
It wasn't just all about the Fed and BoE. Norway's central bank held its rates at a 16-year high but it signalled it might cut them next year, while Wednesday saw Brazil, which has been cutting its rates this year, raise them again.
In Asia overnight, the bulls drove Japan's Nikkei .N225 up 2.1% and stock markets in Australia .AXJO and Indonesia .JSKE to record highs. .T
Expectations that the People's Bank of China will also ease its policy rate on Friday helped too. Chinese bond yields dipped again, the yuan CNY=CFXS hit a 16-month peak of 7.0640 against the dollar, and Hong Kong's Hang Seng .HSI jumped over 2%. .SS
One dampener was South Korea returning from a holiday with heavy selling in chipmakers, after a downbeat Morgan Stanley note that halved SK Hynix's target price. SK Hynix shares 000660.KS tumbled 6% and Samsung 005930.KS fell 1.6%.
No such worries for commodity markets. Oil prices were up over 1%, with benchmark Brent crude futures LCOc1 climbing back above $74 a barrel for the first time in over a week and U.S. crude at $71.50. O/R
Bellwether global industrial metals copper CMCU3, aluminum CMAL3 and nickel CMNI3 all rose 1-1.4%. MET/L
The Bank of Japan will round out a bonanza week for interest rate decisions on Friday. It is not expected to do anything this meeting but, in stark contrast to the broader global trend, it could line up another rate hike for as soon as October.
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
Reporting by Marc Jones
Editing by Christina Fincher
https://www.reuters.com/markets/ For Reuters Live Markets blog on European and UK stock markets, please click on: LIVE/
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
